记者|陈靖

万联证券三年曲折IPO终止！

3月18日，证监会网站公布《发行监管部沪市、深市主板首次公开发行股票企业基本信息情况表（截至2022年3月17日）》，万联证券IPO在3月16日终止审查，成为2022年第5家终止审核的主板IPO申报公司。

接近万联证券人士表示，万联证券出于战略规划调整，经审慎考虑，并与发行申请相关中介机构充分研究，决定撤回此次A股发行申请，目前该公司业务运行正常，本次撤回IPO发行申请将不会对公司的财务状况或正常运营造成不利影响，该公司或将根据实际情况择机重启A股发行申请。

万联证券注册地在广州，目前注册资本59.5426亿元。公司前身万联证券经纪有限责任公司成立于2001年8月，2017年2月7日整体变更为股份公司。公司控股股东为广州金融控股集团有限公司，其直接持股比例49.10%；并且通过广永国资间接持有万联证券26.89%的股份，合计持股比例为75.99%。实际控制人为广州国资委。

为何万联证券成为近年来A股首例券商IPO失败案例？

界面新闻记者梳理发现，万联证券在其报告期内，不仅董事长发生了变故，包括总裁、副总裁在内的等重要职位高管也曾发生较大变动，这在一定程度上不符合IPO的基本要求。

2019年7月5日，万联证券正式向证监会递交其IPO申请并获得受理。2020年4月，证监会发布针对万联证券IPO的首次反馈意见。长达万字的反馈中，证监会共提出32个问题，包含经营规范性、信息披露以及财务会计资料三大方面。

2020年10月，据广州市纪委监委消息，广州金融控股集团有限公司党委书记、董事长李舫金涉嫌严重违纪违法，接受广州市纪委监委纪律审查和监察调查。而李舫金还兼任万联证券董事长一职。

除了前董事长李舫金“落马”之外，在IPO报告期内，万联证券高管团队中两个最重要的职位也出现了重大变更。

2019年1月15日，也就是在万联证券提交此次IPO申请的半年前，其时任总裁张建军蹊跷递交辞呈挂靴而去。值得注意的是，张建军可谓是万联证券的“灵魂人物”，其在2005年起便开始在万联证券出任高管，2009年，张建军正式上任万联证券总裁一职，并一度担任万联证券法定代表人。

在2019年张建军从万联证券离职后，接替其总裁一职的为罗钦城，罗钦城也是万联证券的现任总裁。

2021年7月，万联证券三位副总裁之一的崔秀红，也正式向递交了辞呈。

这样几位对万联证券而言战功赫赫的“舵手”在2019—2021年陆续离开，很难不让人对万联证券业务和内部管理的稳定性产生质疑。

根据2018年6月最新修订的《首次公开发行并上市管理办法》第十二条规定，作为IPO发行的主体资格，需满足“发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。“

此外，万联证券在企业保荐中也多次因未尽勤勉职责被监管点名批评。

2021年12月，证监会发布关于对万联证券采取监管谈话措施的决定。万联证券作为江西绿巨人生态环境股份有限公司首次公开发行股票并上市的保荐机构，存在未勤勉尽责，对发行人货币资金、关联方和关联交易等事项的核查不充分，未能发现发行人大量更改银行流水、关联方和关联交易披露不完整、会计基础及内部控制存在缺陷等问题。

对此，证监会决定对万联证券采取监管谈话的行政监督管理措施，并要求公司合规负责人、保荐业务负责人接受监管谈话。

2020年12月，万联证券又在负责广东中钰科技股份有限公司的持续督导工作中，因违规收警示函。其中，万联证券作为中钰科技时任主办券商，在对其信息披露文件进行事前审查、持续督导其规范履行信息披露义务和完善公司治理机制等过程中，未能勤勉尽责、严格履行法定职责，未能及时关注到公司违法违规行为并督促其采取有效措施予以整改。

从业绩和行业排名来看，根据证券业协会数据，万联证券2018年营收、净利润分别为11亿元、2.6亿元，在行业内排名第59位、第39位。但是，到了2020年，万联证券的营收、净利润分别为16.47亿元、6.08亿元，在全行业排名为第57位、第51位。2021年上半年，万联证券营业收入9.2亿元，净利润2.7亿元，行业排名分别排为第56位和第60位。

有人归故里，有人赴考场。2022年以来，券商IPO步伐加快。截至目前，A股上市券商（仅统计直接上市）已扩容至48家。

今年2月，东莞证券首发申请获通过，若顺利上市将成为第49家上市券商。

根据最新发布的证监会公示显示，目前IPO后备军方面还有10家券商。其中，信达证券和首创证券的审核状态为“预先披露更新”，渤海证券处于“已反馈”状态。

国开证券、华龙证券、财信证券、东海证券、华宝证券、华金证券、申港证券7家券商则处于“辅导备案”阶段。

关键词： 万联证券 实际控制人