本报记者吴晓璐

“下一步，检察机关将继续全面落实‘零容忍’要求，与证券监管机构、司法机关密切协作，持续加大对证券犯罪的惩治力度，依法保护投资者权益，为资本市场改革发展提供有力司法保障。”9月9日，在最高检联合最高法、公安部、中国证监会召开的新闻发布会上，最高检第四检察厅厅长、最高检驻中国证券监督管理委员会检察室主任张晓津表示。

会上，四部门联合发布了五宗证券犯罪典型案例，四部门相关负责人介绍依法惩治证券犯罪工作情况，并回答记者提问。中国证监会稽查局副局长刘永强在回答《证券日报》记者提问时表示，从近期证监会依法查办案件看，证券违法行为有“财务造假违规信息披露案件时有发生”等三个新特点。

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覆盖当前证券犯罪主要类型

张晓津表示，此次发布的5个典型案例涉及违规披露、不披露重要信息罪，操纵证券市场罪，利用未公开信息交易罪，内幕交易罪，背信损害上市公司利益罪等证券犯罪，涵盖了资本市场常见多发犯罪和近年增多的新型犯罪，反映了当前证券犯罪的特点、趋势，明确了相关法律适用。

证监会表示，这批典型案例具有以下特点：一是亮明“零容忍”惩治证券犯罪的决心态度；二是突出保障资本市场深化改革中心工作；三是彰显证券行政执法与刑事司法打击合力；四是兼顾释法说理与引导宣传的社会效果。

刘永强在回答《证券日报》记者提问时表示，随着依法从严打击证券违法工作的深入推进，证券市场违法多发高发势头得到初步遏制，市场生态持续净化，从严监管氛围逐步形成。从近期证监会依法查办案件看，证券违法行为有三个新特点：

一是财务造假违规信息披露案件时有发生。供应链金融、商业保理等新业态、新模式逐渐成为掩盖造假的“马甲”，个别案件呈现系列化发展态势。大股东资金占用、违规担保等多种套取公司资金方式，严重损害上市公司利益。企业从事证券违法行为与债券违约、重大违法强制退市等风险隐患相互交织。

二是操纵市场专业化、链条化、圈子化特征突出。大股东高比例质押上市公司股票，滋生“伪市值管理”不良动机，伙同配资中介、市场掮客、股市“黑嘴”、资管机构形成灰黑利益链条。“云分仓”配资技术、程序化交易、高频交易等信息化、智能化工具迭代升级迅速，成为异常交易监控、行政调查取证的新挑战。

三是并购重组领域仍为内幕交易违法“重灾区”。实控人、董监高等“上市公司内部人”内幕交易多发，标的公司、对手方高管涉案亦呈高发态势，内幕信息管控存在缺陷。窝案、串案增多，借用账户实施内幕交易现象较为普遍，避损型内幕交易时有发生。

为应对证券期货犯罪的新手段、新情况，张晓津表示，检察机关在提高办案质效、提升履职能力上下功夫，采取了一系列举措：一是加强与公安机关协作配合；二是全面准确认定案件事实；三是强调全链条打击；四是发挥案例指导作用。

筑牢证券犯罪打击合力

近年来，证监会和公检法不断健全办理证券犯罪案件的制度机制，建立健全行刑衔接工作机制，在信息共享、案件会商、人才培养、专家辅助、干部交流等方面开展全面协作，筑牢证券犯罪打击合力。

据张晓津介绍，检察机关依法从严惩治证券犯罪，2021年至今年6月份，全国检察机关共起诉各类证券犯罪376人。其中，今年1月份至6月份起诉147人，同比上升93.4%。办理了一批有重大社会影响的财务造假、操纵市场、内幕交易等重点领域案件，形成打击证券犯罪的高压态势。

去年9月18日，最高检驻中国证监会检察室正式成立。张晓津表示，检察室的成立是检察机关落实中央部署，建立证券犯罪案件办理新制度的有益探索。一年来，驻会检察室围绕办案件、建机制、定规范、强队伍四个方面开展工作。

刘永强介绍，今年上半年，证监会稽查系统坚持“零容忍”工作方针，突出执法重点，提升执法效能，办理案件400余件，证券市场违法行为多发高发势头得到有效遏制，行政执法刑事司法联合惩戒合力效果持续强化，进一步推动塑造崇法守信的资本市场生态。

他进一步介绍，上半年，证监会稽查系统办理案件呈现三大特点：一是强化大要案件惩治，提升“零容忍”执法威慑；二是强化机制建设，提升稽查执法能力和水平；三是强化工作协同，推动筑牢证券犯罪打击合力。

公安部经济犯罪侦查局副局长李冰洋表示，2018年1月份至2022年8月份，全国公安机关侦办内幕交易、利用未公开信息交易、操纵市场、违规信息披露、欺诈发行等证券期货犯罪案件700余起，先后组织侦破了“康美药业、康得新财务造假案”“叶飞爆料系列案件”“嘉美包装黑嘴案”等市场影响大、社会关注度高的重特大证券犯罪案件；侦办非法经营证券、期货犯罪案件1400余起，有力地维护了资本市场秩序，保护了投资者合法权益。

最高人民法院刑事审判第三庭副庭长祝二军表示，五年来，人民法院审结操纵证券、期货市场，内幕交易、泄露内幕信息，利用未公开信息交易等3种证券犯罪案件共229件335人。同时，注重用足用好财产刑，从经济上严厉制裁犯罪分子。下一步，人民法院将进一步加大惩处证券犯罪力度，健全完善相关司法解释，合力惩治证券犯罪，坚决维护国家金融安全稳定，促进资本市场健康发展。

证监会表示，下一步将继续深入贯彻落实《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，坚持“零容忍”的工作方针，不断加强与公检法机关的工作协同，依法严厉打击证券违法犯罪活动，充分发挥典型案件的示范教育作用，持续强化“严”的监管氛围，共同推动形成崇法守信的良好资本市场生态。

关键词： 证券犯罪 资本市场