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第四范式上市申请已两度失效。

【资料图】

上市申请两度失效后，9月5日，人工智能软件公司第四范式再度递表港交所。

据最新的招股文件，截至2022年6月，第四范式上半年收入为10.58亿元，同比增34%；期内亏损5.83亿元，同比收窄50%。2019年至2021，第四范式分别亏损7.18亿元、7.5亿元以及18亿元，2018年的亏损净额为3.72亿元；递表首年亏损幅度激增，四年半以来累计亏逾40亿元。

2022年上半年，第四范式销售成本增至5.29亿元，研发开支持续维持高位达5.57亿元；2019年至2021年，第四范式的研发开支分别为4.16亿元、5.65亿元和12.49亿元。

据披露，第四范式的收入主要来自于“先知平台”及产品、以及应用开发及其他服务，提供的解决方案包括销售和营销、风险管理等。“先知平台”及产品主要通过软件使用许可及SageOne销售提供。对于“先知平台”及产品的收入占比下滑的情况，第四范式表示，主要原因是从2021年起，定制化的人工智能应用的需求增加。

第四范式介绍，其客户包括直接购买解决方案的终端用户“直签客户”；以及解决方案合作伙伴客户，包括第三方系统集成商。2022年上半年，“直签客户”和解决方案合作伙伴客户产生的收入占比分别是30%和70%。

论行业，终端客户中，金融行业客户占比达到逐年波动下滑。成立当年，第四范式推出自动机器学习框架商业化产品“先知平台1.0”版本，次年开始应用于金融领域用户。2019年，金融行业终端客户占比达51%；往后两年则分别为31%和28.6%。2022年上半年，金融客户占比降为15.5%、能源及电力客户占比反超至21.7%。

IPO文件透露，第四范式成立于2014年9月，前身北京第四范式智能技术由实控人戴文渊配偶吴茗全资持有，其曾在百度任职高级投资经理并有人工智能技术行业经验，并自2018年成为红杉资本中国的投资合伙人，主要提供投资建议等，未就红杉资本中国对第四范式的投资作出任何决定。

值得注意的是，红山资本中国风投（SequoiaCapitalChinaVenture，SCCVenture）在2015年就以400万美元，认购第四范式增资资本约合1800万元人民币。2016年，红杉资本中国再度以140万美元参与增资。当年，红杉铭德以1918万元参与增资。在B轮融资时，红杉智盛以616万美元参与增资，并以300万美元参与C轮融资。2020年，红杉瀚辰以6000万美元参与第四范式D轮融资。

其中，SCCVenture的投资规模为540万美元，红杉全球执行合伙人沈南鹏通过全资持有的SNPChinaEnterprisesLimited旗下SCChinaholdingLimited成为SCCVenture全资股东的普通合伙人，间接控制SCCVenture。申请书提到，沈南鹏曾在2021年4月获委任为非执行懂事，并于2022年6月30日止六个月辞去该职务。红杉瀚辰、红杉智盛、红杉铭德的普通合伙人穿透后的控制人均为红杉中国合伙人周逵。

第四范式经历多轮融资，参与方还包括博裕景泰、国新启迪、信和一号、中移股权基金、交银国际控股中信证券投资等一众投资人。共计12轮次A至D系列融资的参与方支付的对价金额合计超过10亿美元，截至2021年7月，第四范式估值逾29亿美元。

2015年，戴文渊通过增资成为公司控股股东，持股比例51.0001%。2018年5月，通过股权转让协议，吴茗以名义对价1元，将其持有的19.42%的股权转让予雇员激励平台范式投资；并在2021年以0对价，将所持8.11%的股权转让给戴文渊，不再直接持有公司股权。2021年6月，第四范式从有限责任公司转制为股份有限公司。

截至报告发布，戴文渊资深及通过吴茗、北京新智、范式投资、范式隐元、范式出奇及范式天琴控制公司已发行股份总额约41.18%，共同构成公司控股股东。

此外，第四范式参与对外投资，天眼查数据统计其关联方参与光之树科技天使轮以及战略融资、37度数据Pre-A轮融资、亿景智联天使轮融资等。

关键词： 第四范式 解决方案