观焦点：实控人拟转让股份给其子引关注，减持承诺也要撤销？

2022-12-20 22:00:50 投资时报

《投资时报》研究员罗艺

继引发广泛关注的减持事件后，久量股份（300808.SZ）又因实控人拟协议转让股份给亲属，成为市场焦点。

(资料图片仅供参考)

12月12日盘后，久量股份发布公告，披露公司实际控制人卓楚光、郭少燕计划通过协议转让的方式，将持有的部分公司股份转让给其两个儿子，并对招股书中承诺人的持股及减持意向承诺进行更正。随后，久量股份收到深交所关注函，监管部门要求其说明转让股份的原因及必要性，是否可能损害上市公司及中小股东权益等。

12月15日，久量股份回复深交所关注函称，本次承诺人拟向其两个儿子转让股份，是基于家庭财产分配考虑。此次股份转让后公司控制权未发生变更，也不会导致扰乱公司经营计划。

久量股份成立于2002年11月，主要从事LED照明产品的设计、研发、生产和销售。公司于2019年11月29日登陆深交所创业板，但公司在上市后出现业绩“变脸”，连续两年营收和净利润下滑。

财报数据显示，久量股份2019年—2021年，实现营收分别为8.80亿元、7.06亿元和6.29亿元，今年前三季度，营收同比下滑17.9%至4.03亿元；2019年—2021年，净利润分别为7913.61万元、3833.93万元、833.3万元，今年前三季度亏损1369.66万元。

股份转让尚存不确定性

此次深交所关注函，主要针对久量股份12月12日盘后发布的一份公告。此份公告显示，久量股份实际控制人计划通过协议转让的方式将持有的部分公司股份转让给其两个儿子，并对招股书中承诺人的持股及减持意向承诺进行更正。

在回复函中，久量股份表示，本次股份转让是在公司实际控制人及其一致行动人之间进行，股份转让前后，公司实际控制人及其一致行动人持股合计仍为63.59%，其中，卓楚光、郭少燕直接和间接持股比例分别从42.67%、20.93%调整为36.31%和14.57%，两子卓奕凯、卓奕浩将分别直接与间接持有公司6.36%和6.36%的股份。

同时，久量股份在公告中还回复了有关变更《招股说明书》中持股及减持意向承诺事宜。

此前，深交所下发的关注函中提及，久量股份在《招股说明书》中删除“本人采取协议转让方式的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过公司股本总数的1%”的内容，关注函询问上述承诺是否为不可变更或豁免的承诺。

久量股份认为，上述承诺系公司实际控制人自愿作出的减持承诺，承诺人在《减持承诺》中并未明确上述承诺不可变更或撤销，根据相关规定，本次久量股份的承诺变更构成承诺豁免，公司及实际控制人将按照相关规定研究论证后，推进承诺豁免事项。

而在同日发布的另一份公告中，久量股份称，本次协议转让事宜尚需获得监管部门同意并根据《4号指引》履行承诺豁免程序后，方可执行。

久量股份拟协议转让股份前后变动情况

数据来源：公司公告

解禁期满抛出大笔减持计划

事实上，就在此次协议转让股份引发深交所发关注之前不久，久量股份的大笔减持计划也掀起不少浪花。

12月5日晚间，刚过三年限售期的久量股份发布公告称，未来6个月内，公司控股股东卓楚光计划减持久量股份不超过1715.1万股，即占总股本的10.72%的股份；实际控制人之一郭少燕计划减持不超过799.5万股，即占总股份的5%；员工持股平台珠海市横琴融信量企业管理中心（下称融信量）计划减持不超过217.23万股，占总股本的1.36%。

上述三位股东合计减持比例高达17.08%。其中，融信量这一员工持股平台，卓楚光、郭少燕与公司多名高管持有75.59%股份。如按久量股份12月5日收盘价15.2元/股计算，三位股东按上述比例的减持计划，预计将套现约4.15亿元。对于减持理由，三位股东均表示为自身资金需求。

《投资时报》研究员注意到，今年11月24日，于2019年登陆创业板的久量股份，迎来大规模限售股解禁。当时，公司发布首次公开发行前已发行部分股份上市流通提示性公告，称本次上市流通的限售股份为公司首次公开发行前已发行部分股份，解除限售股份数量为1.1亿股，占公司总股本的69%。其中，卓楚光、郭少燕和融信量所持有的全部股份解禁。本次解除限售股份上市流通日期为2022年11月29日。巨额原始股解禁后，公司高层抛出高比例大额减持计划，引发市场强烈关注。

然而，就在上述公告发布后第二天，“戏剧”性的一幕展开。久量股份一早发布公告更正称，卓楚光、郭少燕夫妇以及一致行动人融信量，计划在15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式，或者3个交易日后的6个月内以大宗交易方式合计减持本公司股份不超过960万股，即不超过公司总股本的6%。

一夜之间减持计划大幅下调，但对于计划变更的原因，该公司并未在公告中提及。

公司上市后“业绩变脸”

其实，在此次收到监管部门关注函之前，久量股份就曾因上市后“业绩变脸”收到过深交所的问询函。

信息显示，今年4月26日，久量股份曾收到深交所问询函，事关其2021年业绩明显下滑，以及自2019年上市以来，公司营收及净利润持续下滑等事项。

在上述问询函中，深交所要求久量股份说明近2年公司营业收入、净利润持续下滑的具体原因，是否存在持续下滑的风险，以及净利润下滑幅度明显高于营收的原因及合理性，以及经营活动产生的现金流量净额同比大幅下滑且与净利润差异较大的原因及合理性。

公开信息显示，久量股份成立于2002年，上市后注册资本为1.6亿元，主营业务为LED照明产品的设计、研发、生产和销售。招股书显示，公司在上市要求披露的报告期内，LED照明产品收入占主营业务收入比例始终保持在80%以上。

信息显示，久量股份于2019年11月29日首次公开发行股票4000万股，募集资金总额4.42亿元。但公司自上市以来，业绩开始滑坡。

数据显示，2019年—2021年，公司营收分别实现8.80亿元、7.06亿元和6.29亿元，今年前三季度，营收同比下滑17.9%至4.03亿元；2019年—2021年，净利润分别为7913.61万元、3833.93万元、833.3万元，今年前三季度亏损1369.66万元。

而今年以来，久量股份的主营业务LED照明出现了更为剧烈的变动。数据显示，公司LED照明产品的毛利率从去年的21.51%降至8.95%，占总营收比也从上市之初的8成以上降为5成左右。

对于公司业绩出现下滑，久量股份在回复深交所问询函时曾表示，新冠疫情使公司及下游客户部分产品的交付及终端市场的销售受到冲击，物流运输受到一定程度制约，导致公司营收下滑。同时，公司主要原材料价格普遍上涨，导致公司生产成本上涨。

久量股份还称，随着公司募投项目逐渐投产，公司固定资产折旧等固定生产成本增加，2021年度肇庆厂区发生固定资产折旧费用1725.73万元，由于销量下滑导致产量下降，从而导致公司产品生产成本增加。