未来网北京4月1日电（记者 谢青）“市场占有率进一步提升，稳居行业第一。”财报中亮眼的“第一”字样，也难掩奶酪龙头妙可蓝多净利下滑的尴尬。

近日，妙可蓝多发布的2022年度业绩报告显示，总营收48.3亿元，同比增长7.8%；归母净利润1.35亿元，同比下降12.32%；扣非净利润6692.40万元，同比下降45.14%。

(资料图)

值得注意的是，2021年，妙可蓝多净利润为同比增长160.60%，2022年净利下滑，也是其在连续4年呈高位增长趋势下的首次下跌。对此，业内人士对未来网记者分析称，当前奶酪市场的集中度过高，出现阶段性过剩的现象。去年原材料的上涨，造成奶酪生产成本过高，可能是妙可蓝多净利润下降的原因之一。

一路高歌现首跌，奶酪生意不好做了？

“奶酪就选妙可蓝多。”在循环播放的广告神曲中，妙可蓝多一路霸占着国内奶酪赛道龙头地位。

2015年，前身为广泽乳业的妙可蓝多开始聚焦奶酪产业，于2016年完成重组上市，成为“中国奶酪第一股”。2019年，正式更名为“妙可蓝多”，并从乳企全面转型为奶酪企业。

从业绩上看，妙可蓝多自2018年后，归母净利润便呈现不断上涨的趋势。据财报显示，2018至2021年，妙可蓝多营收分别同比增长24.82%、42.32%、63.2%、57.31%，净利润分别同比增长148.69%、80.72%、208.16%、160.60%。

然而，在连续4年的高位增长后，2022年妙可蓝多的净利首次出现下跌。

据2022年财报显示，妙可蓝多毛利率为34.09%，相比于2021年的38.14%减少了4.04个百分点。其中，主营业务奶酪的毛利率下降最多。

针对2022年净利润下滑的业绩，妙可蓝多表示，因受交通物流不畅、原材料价格上涨、竞争加剧、消费疲软等影响，造成净利润下滑。

此外，对于奶酪板块毛利率下降，妙可蓝多解释称，受交通物流不畅及国际大宗商品价格上涨影响，公司原辅材料和物流成本大幅上涨，由此导致有所下滑。

高级乳业分析师宋亮在接受未来网记者采访时表示，当前奶酪市场的集中度过高，出现阶段性过剩的现象。去年原材料的上涨，造成奶酪生产成本过高，这可能是妙可蓝多净利润下降的原因之一。目前奶制品原材料价格略微回落，对于主营奶酪业务的企业来说，还是要专注在夯实供应链体系建设，持续开发新产品上。

抢占儿童奶酪份额，高额营销有用吗？

未来网记者注意到，针对业绩被影响的原因，妙可蓝多还提到了“竞争加剧”。妙可蓝多在自身风险提示里写道，随着海外奶酪品牌大举进军中国、国内大型乳制品企业纷纷关注奶酪领域，市场竞争加剧。

同时，随着消费者对于奶酪产品的了解程度加深，将会带来市场细化程度的提高，对公司利润与销售额造成直接的压力。

针对国人的饮食习惯，奶酪并不是刚需食品，甚至在2015年鲜少摆上餐桌。对此，妙可蓝多将目光对准了青少年群体，以“牛奶精华”为核心点，在2018年研发出了儿童奶酪棒，一举受到市场热烈追捧。

为产品打开市场通道，离不开营销宣传。记者梳理财报显示，2019年到2021年，妙可蓝多销售费用分别为3.59亿、7.10亿、11.59亿；销售费用率分别为20.60%、24.96%、25.87%。

其中，广告促销费占比最高，2019至2021年妙可蓝多的广告促销费分别为2.01亿元、5.61亿元、9.06亿元，占销售费用比例逐渐攀升，从55.99%增至78.17%。

值得注意的是，高销售费用也拖累了妙可蓝多的净利润，2022年，妙可蓝多广告促销费8.22亿，换来净利润为1.35亿元，毛利率达34.09%，净利率只有2.80%。

妙可蓝多副董事长、总经理柴琇在2022年度业绩说明会上表示，奶酪是浓缩的、有较高营养价值的乳制品，公司更加看重奶酪的营养价值宣传，对健康生活方式的引导和倡议。

针对市场竞争，柴琇表示，妙可蓝多通过品牌和产品的价值输出带动企业发展，避免价格战对公司持续健康发展带来伤害。公司坚信竞争是全方位的，是品牌、产品、团队、文化等全方位的竞争，不是简单依靠低价策略就能占领市场。

纵观当前国内奶酪赛道，妙可兰多、百吉福、伊利、奶酪博士等一梯队品牌已经占据了市场上超过70%的份额。宋亮分析称，各大品牌目前已经形成了一个相对的壁垒，固定分割市场份额。客观上来说，新品牌想要进入市场，就需要投入更高的费用进场，否则难以拓展业务、打开市场局面。

对于妙可蓝多在广告营销上投入的巨大资金，宋亮认为，这是品牌在巩固市场地位的一种表现。“但企业需要注意的是，现阶段宣传费用的高投入并不一定会带来高销售额。”宋亮指出，当前各大品牌都在争相抢占儿童奶酪份额，形成频繁、广泛的宣传效应，但长此以往必将形成长久消耗，并不利于品牌成长。

关键词：