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地产利好政策持续落地，催化地产估值和情绪修复。11月8日，第二支箭“延期并扩容，支持民企发债融资，其中特别提到包括房地产民企，11月12日，央行和银保监会发布”金融十六条，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期等。随着政策改善，地产股、地产链行业(包括家用电器、轻工制造、建筑材料，全文同)以及银行板块迎来修复，那么哪些资金已开始加仓地产链？

各类资金纷纷左侧布局地产链，其中公募和两融资金率先加仓。主力资金方面，在经历了9-10月的快速流出后，11月以来，主力资金再度回流至地产、银行和家电等地产链行业；公募方面，9月开始，地产行业仓位稳步提升、家电等地产链的仓位先升后降、但银行仓位持续回落；私募方面，10月以来，股票多头私募基金大幅加仓房地产行业，但其对家电和银行等地产链行业的仓位有所回落；两融方面，9月起，两融资金先后回流至地产、建材和银行等行业，但近期银行板块的融资净流入规模有所放缓；外资方面，11月初北上资金开始加速回流至地产、银行和家电等地产链行业。

（文章来源：兴业证券）

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