友山基金郭盛华在节目中表示，硅谷银行破产影响相对有限，但对货币政策的影响较大，市场预计3月加25个基点之后就会停止加息。美国存款保险标准是25万美元，覆盖率56.8%，超过一半的存款是受到保护的。

(资料图)

以下为文字精华：

提问：美国存款保险制度对于储户有什么影响，又是怎样保护储户？

郭盛华：我们接下来就聊一聊硅谷银行破产会有哪些影响。先看对市场的影响，我们再回到大家关注的存款保险以及金融风险的处置这些问题上来。对市场的影响，实际上单看硅谷银行的话影响是相对有限的。

首先，我们看市场流动性：3月10日当天，隔夜逆回购的操作规模接近2.2万亿美元，说明市场流动性极其充裕，就是说不缺钱，流动性没有问题(如下图)。

再看货币市场的利率，也都非常稳定，如上图所示，联邦基金利率4.57%，隔夜担保融资利率4.57%，银行隔夜融资利率4.55%，都和政策利率非常接近。没有大的波动，没有大的变化，因为流动性是足够的。再看信用违约(利差)的话，也同样没有大的变化(如下图所示)。

3月10日当天，5年期和10年期的CDS利差分别是36个点和34.6个点，跟2月1日美联储加息的时候分别只上涨了4个点或2个点，非常稳定，市场没有受到大的影响。然后看融资环境，也是非常宽松的(如下图所示，金融压力指数)。

美国的金融压力指数2月份只有-0.35，像金融条件指数，2月份之后或者说最新的数据是-0.38，这些指标都处在历史低位(如下图所示，金融条件指数)，整个的金融环境没有受到冲击。

硅谷银行倒闭对其他行业的影响可能会有，一些机构在硅谷银行有存款，一些大佬也有存款，会不会有影响？

我们先说硅谷银行本身的业务，它主要都是一些风投公司在存款。作为它的客户，硅谷银行的倒闭对这些公司甚至对相关的高科技行业应该会有一定的影响，但是因为硅谷银行的规模有限，这些公司虽然会有一些损失，但是其他的公司可以吸取教训，找大银行去合作，这个影响应该也是有限的。

实际上市场更应该关注其中的一个热点，硅谷银行倒闭对货币政策的影响，实际上这几天发生了非常大的变化，我们可以用数据来和大家看看这种变化。

在硅谷银行倒闭之前，市场预计3月份美联储要加息50个基点，5月和6月各加25个基点，市场之前预计的首次降息应该是在2024年上半年。硅谷银行倒闭之后，情况突然发生了变化，到了周一(3月13日)市场就预计3月和5月只加25个基点，之后就会停止加息，年底之前就要宣布降息了。然后周二(3月14日)早上的调整变化更加激进，预计3月加25个基点之后就会停止加息，下半年开始降息，这个变化非常大。

当然这不是最终的变化，因为市场预期还会受金融风险的表现、通胀压力的表现等因素影响，还会有进一步的调整，但是从货币政策的角度，硅谷银行事件的影响还是比较大的。

再回到大家最关注的存款保险，美国是最早建立存款保险制度的国家，背景是在1929年大萧条之后，美国国会通过了一项法案，成立了现在的联邦存款保险公司，简称FDIC，存款保险公司从1934年开始运作，效果应该说是比较不错的。我们看它的标准是25万美元，个人25万美元以内的存款是受到保护的。

最新的数据是什么？去年美国的全部存款17.7万亿美元，其中有10万亿是受到保护的，覆盖率56.8%，比2021年高三个百分点，但是比2010年是降低的(如上图所示)。整体来看，美国超过一半的存款是受到保护的。

关键词：