(资料图片)

随着量化私募规模的扩容，券商也在着手打造量化投资服务生态体系，其深意在于谋求向财富管理转型的又一突破点。

6月2日，由上海市经济和信息化委员会、上海市闵行区政府指导支持，上海市信息服务业行业协会和嘉年华组委会联合主办的2023·量化科技嘉年华论坛上，湘财证券总裁周乐峰带来题为《拥抱量化新时代，中小券商的探索之路》的演讲，分享了在量化交易服务中，中小券商应该如何面对机遇与挑战。

周乐峰说，“无论是大券商还是小券商，在量化交易服务领域里面，如果不牢牢抓住量化科技，不去跟量化科技公司深度合作，我认为是不可行的。中小券商在量化交易服务过程中拥抱量化科技，要形成自己有特色的服务体系，把温度、响应速度、日常的业务整合起来。”

近年来，湘财证券在量化领域进行摸索，2018年提出了湘财金刚钻专业交易体系，构建了专业量化交易服务团队。伴随着业务的快速发展，2022年，湘财证券金刚钻为超过200家私募管理人、几百亿资产提供了量化交易服务。周乐峰提出，湘财证券现阶段的目标是希望形成一个聚焦于客户需求、充分拥抱合作伙伴的“主经纪商”模式，形成“1+1>2”的优势。

“当前量化投资经过高速发展后，同质化问题出现，超额收益也有所衰减，但是不代表没有机会，行业应有更多耐心，量化交易市场还是大有可为的。”

周乐峰表示，中国量化投资从兴起到发展至少跨越了三个阶段：一是2010年至2014年，国内量化投资1.0时代，当时主要低频阿尔法策略和量化对冲产品，以基本面量化叠加小市值风格暴露为主。二是2015年至2018年间，国内开始进入量化投资2.0时代，指数增强类产品开始兴起，开始出现高频阿尔法策略，但策略仍然以量价类策略为主。三是从2019年至今的量化投资的3.0阶段，量化策略、产品类型越来越多样化，量价与基本面并重，行业马太效应逐渐明显。

在他看来，中小券商讲究的是实惠和实际。中小券商通常没有办法像专业能力非常强的券商一样自研系统，也较难花大量的人力、物力做数据研发、系统研发等工作。

面对量化3.0时代，他认为，中小券商和优秀的公司要加强合作，不仅要做好技术研发和配套辅助工作，更要思考如何把量化科技应用场景落实到券商交易系统，以及怎么样把机构需求和最后交易的下单及应用快速地联系起来。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

关键词：