过去的一年，“黑天鹅”频频起舞，“灰犀牛”屡屡现身：疫情肆虐、俄乌冲突、能源危机、供应链危机、极端天气……世界变幻莫测，不确定性因素相互交织，合成“新”的危机。在百年不遇之大变局中，交易者们的喜怒哀乐并不相同。

有投资者表示，连亏五单，年后准备去搬砖了；有人对自己的交易成绩不满意：很多天没有日入过万了，只能做到日入过千，感觉太少了！

(资料图)

也有一位名为“悲剧之王”的投资者感叹：“做交易，最悲催的事是彻底悟道了，子弹没了！”

这样的人不适合期货市场？

很多投资者都认为，模拟盘和实盘心态完全不一样，毕竟实盘投入了真金白银。然而，这位子弹打光的“悲剧之王”却有完全不同的看法。

“悲剧之王”称，自己做交易已经8年，现在终于可以稳定盈利，可惜已经没有子弹了！

“我用自己亲身经历劝告各位，尤其是新人，在稳定盈利之前一定先用模拟盘做交易！我2013年接触期货，日内交易，专注股指，一天交易15次左右。2018年觉得自己悟道了，带着20w入市，不到半年亏光！休息2个月后，重拾信心，坚定认为自己离成功真的只还有一指窗！从模拟开始做起，直到自己的规则完全刻进骨髓，流淌进血液！眼里只有规则，没有意外！几万笔手动做单以后，也不知道情绪是什么了，真正做到无人无我，知行合一！有人可能会质疑模拟和实盘心态完全不一样，很多模拟盘做的好，实盘可能做不好！但是我想说，当你做了几万笔复盘以后，还在提心态，说明你可能不适合这个市场！心态不好是因为你做单结果反馈不好，做单结果反馈不好是因为你技术不够硬，你有了正期望交易系统或者很牛的技术都还不够，要把交易系统上升为信仰的高度！”这位投资者说。

2022年全球衍生品大赛美油期权亚军王志新告诉记者，对于每一位交易者来说，认知范围即盈利区间。在自己擅长的认知范围内挣钱轻松，超出认知范围，就是自我挑战，跟摸着石头过河无异。靠运气赚到的钱，最后往往又会凭本事亏掉，这是一种必然。在期货市场，所见即所得，失去交易系统进行的决策虽然可能凭借运气很快赚到了钱，但在高速运转的市场中，这种认知外的盈利会让你做出更多交易系统外的交易决策，最终导致盈亏失衡。

王志新进一步解释：“期货市场上大家的预期存在偏差，而现货市场代表着现实的成交价格，期货与现货二者存在这种预期与现实的差距，这也是期现价差套利能够进行的基本前提条件。而二者价差终究要回归，比如说期现价差为什么要回归？因为期货是远期的现货，最终期货合约到期要转为现货，期货转成现货要被现货市场接受，就一定要在价格上体现它的优越性，形成期货向现货的贸易流，当期现价差过大时，就可以利用这种市场的偏差获得无风险期现价差回归的套利机会，获得期现套利的盈利模式。跨期价差为什么一定要回归？因为交割制度的存在，导致现货可以在不同月份之间进行流动。因此，对于套利者来说，认知就是一定要关注期现背后贸易流的流动情况。贸易流的流动是保证价差向我们预期方向变动的最基本动力，也是我们进行期现套利的主要逻辑。所以认知范围即交易者的盈利区间。”

资深交易者赵根强表示，过去的一年经历最深刻的行情莫过于跟随螺纹钢登顶和触底。“去年5月初时螺纹钢主力合约触及5200点，当市场情绪直指5500点时，我们并没有一味跟随，而是按照自己的交易系统空单入场，收获近千点。虽然下半年的波折让我们出局了一些单子，但不坚定的心态让我们坚持自己的交易系统，最终在去年11月中旬至今的这波多头行情中再度有所斩获。相信投资者都能清晰地认识到遵守交易系统的重要性：在允许的范围内亏损，在规则的交替中盈利。”

专业人士：切勿“打光子弹”

2022年对于交易者来说是极具考验的一年，2022年实盘大赛首次出现四个基础组均亏损的情况，但是仍有一大批参赛者取得了令人瞩目的好成绩。

进入2023年，春节假期国内期市迎来了“春节长假”，假期过后市场也可能有新情况。对此，国联期货风控经理王佳伟表示，假期期间美欧多项经济数据以及EIA库存数据等陆续公布，1月底美联储利率决议也受到市场关注。因此，春节期间国际市场可能存在一定的风险，建议广大投资者做好资金管理。

一德期货首席风控官张凡提醒投资者：“目前大部分期货品种已与国际接轨，国内价格与国际价格联动性很强。春节假期期间，一旦外盘出现剧烈波动，国内市场也容易在节后出现大幅波动。对于机构交易者，尤其是从事套期保值的客户，防范长假风险更为重要。一方面，套保客户要确保期货头寸和现货实物头寸相互匹配，避免‘套保变投机’；另一方面，不少套保客户在春节期间存在大量应付账款到期的情况，现金流相对紧张，需要处理好企业经营和节后可能追加保证金的关系。”　　“市场中等待也是一种重要的交易行为，好的‘钓鱼大师’一定有好的耐心，耐得住寂寞就能等得到机会。长假期间的风险不可忽视，当今世界牵一发而动全身，风险事件和全球性事件会给假期持仓带来未知的风险，对于交易来说机遇可以等的来，但是风险如果没有躲过去，就会‘打光子弹’而失去翻盘机会。”王志新说。

文章来源：期货日报

关键词： 交易系统 专业人士 期现套利