由全球投资专业人士组成的机构CFA协会（CFA Institute）近日宣布，CFA（特许金融分析师）考试将在六个方面进行重要革新：

一是将独立的实践技能模块引入CFA考试。首批实践技能模块包括金融建模（一级）、分析师技能（二级）、Python编程基础（一级或二级）以及Python、数据科学和人工智能（二级）。从2024年开始，一级和二级都必须分别完成至少一个实践技能模块，但不会作为考试的一部分进行评分。

二是自2025年开始，三级考试将引入专业方向。考生需从投资组合管理（三级考试原有内容）、私人财富、私募市场三种职业发展方向中选择其一，三种专业方向的考试内容将同样严格，并获得相同的CFA证书。

(资料图片仅供参考)

三是优化数字徽章策略。强化一级和二级成绩对CFA考生在求职中的实际作用。

四是聚焦教材内容。确保考生每级考试的准备时间保持在300小时左右。部分考生在本科学习期间所学到的一些介绍性内容将保留在补充阅读材料中，但不会在考试中测试。

五是丰富练习题库。今年5月开启2024年2月的考试报名时，一级考生将可以选择购买CFA考试练习题包(CFA Program Practice Pack)，其中包括1000个新练习题和6个额外的一级模拟考试。考生目前可以在考试窗口期前8周免费参加两场模拟考试。

六是CFA一级考试的考生范围将扩大至距离完成本科学位还有两年时间的学生。这一变化已于2022年11月16日宣布。

针对此次CFA考试变化，本报记者采访了CFA协会中国区总经理张一。

提问

记者：三级考试设置不同专业方向，是否会影响CFA证书的含金量？

回答

张一：不会。CFA考试有一套完整、完善的评价标准体系。每年考试内容都有变化，并不是说每年内容更新之后，今年和去年考试的评价水平就不同。我们有专业团队关注CFA所有持证人，包括新出现的持证人的一致性问题，CFA协会会确保CFA持证人在新的体系下和旧的体系下的一致性。

三级考试虽然划分了不同的方向，但实际上超过80%的核心内容是一致的，核心基础是一致的，最终获得的都是CFA证书。只不过因为每一个人未来的从业方向可能有不同，为了考生在未来从业过程中能更好地进行知识体系的搭建，而做出了这样的调整。实际上（专业方向）应该会让在一级市场的考生或者是CFA持证人在选择了一级市场的通道之后，更有竞争力，CFA证书的价值会有提升。

提问

记者：革新后，考试难度会提升多少？如何保证考生每级备考时间在300小时以内？

回答

张一：CFA协会专业团队会保证考试难度的一致性。评测标准一方面来自内容的一致性，另一方面是确保考试难度的一致性，因此考试难度不会产生太大波动。

CFA协会每年会对考生做备考时间的调研，我们知道考生通过什么样的方式进行准备，也知道考生觉得哪一个内容比较难或者是花费时间比较多。对于金融背景的考生，阅读材料可能带有一定的重复性，因此将这些材料放在选读中，便于大家更有针对性地准备考试。但是，考试本身的难度和评价体系是同一套评价体系，只是把相应的阅读内容做了调整。如果考生认为自己已经完全掌握了基础性的内容可以跳过。

提问

记者：这次考试专业方向引入了私人财富和私募市场。CFA考试在私人财富方向会有哪些重点？您怎么看当前中国私人财富的发展和目前人才缺口的情况？

回答

张一：CFA协会每隔两年会梳理投资行业人才。在国内，我们明显地看到，财富管理人群占比是很大的，CFA持证人的分布也能看到这一点。

相应的人才缺口是存在的。财富管理相关从业人员的数量虽然增加，但是核心岗位人员的数量是有缺口的。尤其是像CFA持证人这样能面对国际市场、具有国际视野和更高专业素养的人，跟全球相比是有差距的。

比如，在中国香港地区，核心岗位中CFA持证人占比为8%；美国占比达到4%到5%；国内实际上不到2%。

提问

记者：革新将一级考试的考生范围扩大到大二的学生，CFA考试对于不太具有实践经验的学生有多少吸引力？CFA对于就业有怎样的帮助？

回答

张一：从数据中可以看到，有相当数量的大学生从一级开始报考CFA考试。大学生考生需要有明确的知识体系的搭建，需要对行业有比较深入的了解。但是最终的落脚点还是要就业，能够帮助他们找到心仪的、相应的工作是很重要的。

很多大学生报考CFA考试，就是因为看到了CFA证书的价值。把通过CFA一级或者二级考试放到个人简历，会比其他候选人有优势。通过了一级、二级的考生感受到，CFA考试对其职业进展是有帮助的。

研究发现，CFA持证人有更多的机会可以跳过某些职业发展节点，直接到达关键节点。国内有些机构会在内部绩效考评时将CFA证书作为加分项，说明它对持证人职业发展是有帮助的。

提问

记者：您对备考生有哪些建议？

回答

张一：CFA协会一直严格遵循考培分离。在制定考试认证体系的同时，不会提供考试培训。CFA协会认为，CFA考试不只是为了通过一个考试。我们给考试提供了一个像Learning Ecosystem的平台，考生在每个阶段可以参加小考，看到在全球所有考生中的排位情况，通过率非常稳定。

提问

记者：国内ESG人才也很稀缺，请介绍一下ESG证书考试相关情况？

回答

张一：两年前，CFA协会在全球推出了ESG证书，目前已经在很多国家推行。在国内处于监管准入过程中，我们期待今年年底可以拿到批准。

对于ESG证书与CFA证书之间的关系，CFA证书相对横向，泛投资领域，银行、证券、保险等都需要相关能力建设。ESG相对纵向，更关注ESG相关领域。

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