每经记者 王砚丹 每经编辑 彭水萍

11月11日晚间，中国证监会官网挂出多份行政处罚书。民生证券、联储证券、国泰君安被责令改正，招商证券、华安证券被出具警示函，其中均涉及投行事务。此外还有10名投行人士收到罚单。

五家券商均存在不同程度内部控制不完善问题

(资料图片)

根据证监会调查，上述券商投行存在多项问题，但多与内控不完善、质控不严、廉洁从业风控机制不完善等有关。

其中，民生证券存在两项问题：一是投资银行类业务内部控制不完善，内控组织架构独立性不足，中小企业发展部履行质量控制职责的同时还存在承做投行项目的情况，部分项目质控、内核把关不严。二是廉洁从业风险防控机制不完善，第三方服务机构审查制度执行不到位。

联储证券存在问题与民生证券类似，包括投资银行类业务内部控制不完善，部分项目内核意见跟踪落实不到位；廉洁从业风险防控机制不完善，聘请第三方廉洁从业风险防控不到位等。

国泰君安存在以下违规问题：一是投资银行类业务内部控制不完善，质控、内核把关不严，部分债券项目立项申请被否再次申请立项时，未对前后差异作出充分比较说明，且存在内核意见回复前即对外报出的情况。二是廉洁从业风险防控机制不完善，聘请第三方廉洁从业风险防控不到位。

证监会因此对上述三家券商采取责令改正的监管措施，并要求券商引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量，并严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。

招商证券的问题主要是：公司投资银行类业务内部控制不完善，珠海冠宇电池股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市项目、大连港股份有限公司换股吸收合并营口港务股份有限公司并募集配套资金暨关联交易项目存在对外报送的文件大幅修改后未重新履行内核程序的情况，个别项目质控、内核意见跟踪落实不到位。

华安证券存在的主要问题包括：公司投资银行类业务内部控制不完善，存在合规人员独立性不足，投行条线部分专职合规人员薪酬未达标，部分项目在内核会议前未开展问核工作等违规问题。

招商证券、华安证券因此被采取了出具警示函的监管措施，要求两家公司加强对投资银行业务的合规管理，并对相关责任人员进行内部问责。

相关10名投行人士被处罚

除了公司层面接到罚单外，《每日经济新闻》记者注意到，11月11日公布的罚单显示，涉及10名投行人士也因不同原因被证监会处罚，其中既有高管人员、部门负责人，也有保代人员。

民生证券的杨卫东、苏欣、王国仁等三人收到罚单。证监会指出，在民生证券的违规中，杨卫东作为时任分管投行业务高管、苏欣作为时任质控部门负责人、王国仁作为时任中小企业发展部部门负责人，对相关违规行为负有直接管理责任，因此均被采取出具警示函的监管措施。

国泰君安的谢乐斌、许业荣、黄宝毅等三人收到罚单。

证监会指出，谢乐斌作为时任分管投行业务高管、许业荣作为时任投行质控部门负责人、黄宝毅作为时任债务融资部部门负责人，对相关违规行为负有直接管理责任，因此均被采取出具警示函的监管措施。

联储证券的董擎作为时任分管投行业务高管，证监会指出其对相关违规行为负有管理责任，也被出具警示函。

招商证券的刘宗坤、王大为，作为珠海冠宇电池股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市项目保荐代表人，修改已通过公司内核程序的招股说明书后，未重新履行内核程序即对外报送，证监会对二人采取监管谈话的行政监管措施。此外，王大为、李明泽也因在担任大连港换股吸收合并营口港并募集配套资金暨关联交易项目财务顾问主办人过程中，修改已通过公司内核程序的反馈意见回复后，未重新履行内核程序即对外报送，也被要求接受监管谈话。

压实投行责任，今年多家券商、保代受罚

全面注册制即将来临的背景下，证券投行作为资本市场“看门人”，肩负着为投资者把好“入口关”的重要责任。

2021年，中国证监会发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》。《意见》指出，既要针对当前突出问题出重拳、下狠手，整治证券公司执业质量差、把关不严的问题；又要着眼行业长远发展统筹考虑，坚持稳中求进，优化投行业务发展生态，推动证券公司持续提高执业质量，为注册制改革提供坚实保障。

在此背景下，券商投行近年来迎来“监管风暴”。今年以来，多家券商、多名投行从业者因各种原因收到罚单。

就在11月8日，安信证券保荐代表人于右杰被采取认定为不适当人选6个月的监管措施措施。证监会指出，于右杰作为浙江野风药业股份有限公司创业板发行上市保荐代表人，擅自修改通过公司审批的申报文件，未按公司要求重新履行审批程序。而安信证券已经在9月30日，因野风药业问题被采取监管谈话措施。今年6月下旬，野风药业主动撤回IPO，深交所终止对其审核。

此外，今年以来，证监会网站显示，东莞证券、华龙证券、华泰联合等券商也因投行问题收到罚单；另有保荐人因保荐项目上市当年利润出现下滑或亏损，而被采取暂不受理与行政许可有关文件3个月的监管措施。

关键词： 投行业务 廉洁从业