你是否也是有这样的疑问：买了股票却不知道何时应该卖出？

(资料图片)

从一开始的短线操作，变成了长期持有，还抱有很大的恒心认为股价终究会回升反弹。

而通常听见别人说的：“会买是是徒弟，会卖是师傅” ，意思也是说谁都会买股票，可是不是每个人都会卖出。

而懂得在适当的时候卖出股票比好的买入更为重要。

让我们来看看为什么“会卖”比“会买”重要，而你在什么情况应该怎么做。

为何说“会买是徒弟，会卖是师傅“？

卖肯定比买难。这个道理大家都懂，因为开仓不决定你的盈亏，而平仓则直接决定你的胜负。

即便在一个错误的点位进场，只有你抓住时机，一样可以解套，一样可以避免亏损，这就是考验你对出场的精准判断和操作的果断性。

另一方面，即便你开仓的方向正确，点位也较佳，但如果没在合适的时机获利了结，你最终的盈利可能远远少于你本该有的盈利。

可见平仓的功夫要比开仓的功夫高得多。

开仓进场时是根据分析决策来判断开仓的点位和时机，这个过程多多少少带有一定的预测性，而预测是交易中的大忌。

要知道，没有人能靠预测行情长期盈利，任何金融市场中所谓的预测都是瞎子算命，半蒙半忽悠，因而，任何开仓都是面临着风险的。

你把市场分析得再透彻，也不能说明你就一定能赚钱，因为市场的无常性远远超过了人的认知能力。

正因如此，所以开仓只是基本功，只能体现你对市场的分析能力，而且这种分析能力也不好衡量，还有就是体现你的风控能力和操作的纪律性。

而善于平仓对交易者的能力要求就更高了，因为平仓直接决定着一笔单子的盈亏，从开仓到平仓的过程是持仓，持仓的过程中，市场在不断变化，你的情绪也是在不断变化的，这个过程就在考验你的心态，你是否能以一种平静的心态对待市场的波动。

平仓的时机和点位选择远远比开仓要难得多，盈利了你想赚的更多，亏损了你想把亏损减到最小，这不仅要求你准确判断市场环境，还有平仓要果断，你还要综合考虑风控等因素。

由此可见，善于平仓比善于开仓境界明显高一层。

股票的阶段

股票是周期性的金融商品。

根据美国传奇交易员史丹·温斯坦（Stan Weinstein）的书《牛熊市的秘密》（Secrets for Profiting In Bull and Bear Market)，所提到：股市一共有四个阶段。

无论你是长线投资者还是短线交易者，你都应该要知道股票正在处于什么阶段，而现在你又应该做出什么样的部署。

这套说法后来也被美国神级交易员马克·米勒维尼（Mark Minervini）应用，说明了其作用。股票的周期的四个阶段分别为：

第一阶段：Neglect Stage 忽视阶段

第二阶段：Advancing Stage 进阶阶段

第三阶段：Topping Stage 打顶阶段

第四阶段：Declining Stage 下降阶段

而不管你是什么类型的投资者，最适合的买入点是在第一阶段或者第二阶段买入，然后在第三或第四阶段卖出，当然也不是全部股票都会经历四个周期，有的时候第一阶段后也可以直接进入第四阶段。

而在这四个阶段中，其中第一阶段和第三阶段是达到市场的平衡点（Market Equilibrium)，意味着市场上的买家和卖家平衡，而价位从而形成了横盘（Consolidation）阶段。

而最佳的买入点则是第一阶段的尾端（突破）和第二阶段的开始，最糟糕的买点则为第二阶段的尾端。

最佳卖出的时机则为第三阶段的尾端和第四阶段的开始，最糟糕的卖点则为第四阶段的尾端。

而如果在这里给一个例子，根据Turtle Traders（海龟交易员）的做法（趋势交易者 Trend-Following)，在使用趋势线的方式。一旦确认趋势已去，也就是在第二阶段的尾端套利。在下图使用美股Veeva做示例。

而该如何判断股价是否在第一阶段迈入第二阶段？根据史丹·温斯坦的说法，价位一定要满足以下条件：

1. 股价维持在30日均线以上

2. 突破基底（base），并且突破阻力线

3. 成交量大于前几个星期

可是往往大多数人都在第二阶段的尾部买入，然后在第三阶段持续买入，更在第四阶段Average-down（向下摊成本），导致投资生涯一塌糊涂。

听起来熟悉吗？你是否也一样也经历过类似的情景呢？

卖出的时机

具体的了解了我们应该在什么阶段做出什么样的决定后，然后我们来具体谈谈卖出的时机。

时机如果掌握得好，或许会让你在最高点卖出股票，也可能在股票大跌前把股票卖出。

我会把卖出的两个条件列出，他们分别为止损和获利：止损的作用是在某个价位离场，保护整体账户资金，而获利为在股票的顶点卖出实现盈利。

而在史丹·温斯坦的理念中，他强调每个股票都应该设计一个预先设置的止损点（pre-determined stop loss），而在股票上涨后，重新设置的止损点都必须要有着客观的原因。

什么为客观的原因？就是说你必须的知道为什么把止损点设置在该价位，而不是一味地使用着追踪止损 （Trailing Stop ）来决定你的交易，如果固定地把10%当作你的追踪止损而没有具体的客观原因或者与图表的架构之间关系，而一般上的专业投资者会把止损点很明确地设置在对的价位。

在下列图表以TESLA周图表显示史丹·温斯坦的理念:

从以上图表我们可以看到，一个第一阶段的突破，伴随着9.22%的止损点和第二阶段的上涨趋势。然而，第三阶段却没有实现，股价随之形成了higher-high（更高的高点），也意味着股价还没有迎来第三阶段，涨势仍然继续中。

而从图表解读，跌破30日均线就是史丹·温斯坦的卖出点，在这里我也特地选择出一个特别的例子。因为股票的走势充满着未知性，而Trading is an Art（交易是一门艺术），从来没有死板的方式去管理一只股票。而我们可以做的就是靠着自身的经验和自己的一套方式去管理买入的股票。

而回到股票的阶段，理应在第三阶段的尾端或第四阶段的前段把股票卖出，但是在Tesla的例子中，股票从第二阶段又回到了第一阶段。所以自身的灵活的调度更为重要。

总结

在我看来，无论你是长线投资者还是短线交易者，懂得卖出比买入更为重要。因为在股市充满未知数，谁也不知道明天的股市的变化。所以，懂得何时卖出离场很重要，卖在对的时间点还比买在对的时间点的成就感更高。试想想，你在大跌前卖出和在最高点卖出 — 是不是想想都有点小兴奋？

而我还是认为，无论长线还是短线操作，投资者都应该设置止损点，我个人最多的止损点为8%，因为你的损失越大你则需要更大的获利去填补你的亏损。

希望你们阅读完这篇文章后，对卖出股票的时机更有概念。所以你应该在以下的情况卖出你的股票：

1. 第三阶段的后段

2. 30日均线以下

3. 下跌交易量扩大

4. 预设好的止损点

5. 随着涨势移上的止损点

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