近几日，美国硅谷银行遭遇挤兑进而被宣布关闭和接管的事件，是全球市场关注的焦点。

作为全美排名第16的银行，硅谷银行倒闭受到关注在情理之中，然而，市场更关注的是，这一美国历史上第二大银行倒闭案，是否意味着新一次全球金融危机已经在酝酿发酵，这只是一个孤立事件，还是会是多米诺骨牌前端的某一块？

同时该事件是否将波及中国市场，也是投资者关注的焦点。

(资料图片仅供参考)

硅谷银行破产是美联储加息的牺牲品

硅谷银行成立于1983年，总部位于加州，全美排行第十六，掌握近2100亿美元的资产、约1754亿美元总存款。硅谷银行的业务遍布全球，在亚洲和欧洲都有广泛的商业网络，具有全球影响力。

硅谷银行主要服务于科技型企业，它曾经投资过脸书、推特等超级互联网巨头，有过辉煌的发展历史。而当硅谷银行宣布破产时，在短短的24小时之内，巨额资产陷入危机，这是2008年金融危机以来美国最大的银行倒闭案。

首先是因为美国政府不断加息，导致通货膨胀居高不下，这给美国银行业造成了沉重打击。

加息之后，美元大量涌入银行，市场上的美元变少，导致企业融资很难，为了弥补资金的缺口，企业只能从银行提取存款。

而硅谷银行早就将这些存款用来购买资产，为了给客户支付存款，硅谷银行只能贱卖资产，资产的高买低卖导致银行承受了巨额的亏损，高达18亿美元。

随着企业提取存款，其他投资者和客户也纷纷参与提款，造成挤兑。而挤兑往往会引发恐慌，接着很多人都抢着去取钱，这种恶性循环愈演愈烈，最终导致硅谷银行的现金被取光，余额竟然变为负9.58亿美元。

除了美联储加息的影响外，硅谷银行还受到科技企业经营不善的影响。因为硅谷银行的业务就集中在高科技领域，数百家科技公司的资本存在硅谷银行，很多公司通过它来融资、投资。

过去一年半来，美国科技公司遭遇了低谷，业绩不佳，股价下跌，裁员潮看不到尽头，这些合起来最终压垮了硅谷银行。

最新进展：美联储出手相助 储户可支取所有资金

当地时间3月12日晚，美国财政部、美联储、联邦存款保险公司（FDIC）就此事发表联合声明称，从3月13日周一开始，储户可以支取他们所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。

美联储还表示，目前理事会正在密切监测整个金融系统的状况，并准备使用“全方位的工具”来支持美国家庭和企业，并将酌情采取额外措施。美国银行体系流动性充足，美国金融体系具有弹性，美联储准备应对可能出现的任何流动性压力。

硅谷银行倒闭是否意味着新一轮全球金融危机？

对此，多家龙头券商分析称，从流动性和杠杆两个角度看，硅谷银行困境远不足以引发金融动荡，当前整体情况可能并没有市场担忧的那么紧张。

同时，由于中国本土创投行业对美元基金的依赖度已经大幅降低，该事件对中国市场的影响也有限。

流动性角度上，美国在岸及离岸流动性的收紧并没有那么显著。在极端假设下，如果后续流动性继续收紧引发更大层面和程度的流动性冲击，美联储或也有充裕的手段提供流动性支持。

杠杆角度方面，金融危机后美国金融部门在强监管下整体杠杆较低，且资本充足率也相对健康，因此发生大面积的债务危机的可能性似乎并不高，硅谷银行事件可能无法代表整个美国银行体系。

虽然硅谷银行事件引发了全球市场的一片哗然，但龙头券商普遍认为，在全球流动性紧缩预期上修最快的阶段已过、美国主要银行资本充足率相对健康的大背景下，整体情况可能并没有市场担忧的那么紧张。

不过，也有机构认为，美联储要打扫所有战场，能否防止金融危机，取决于美联储能否应对及时、阻止传染链条、以及获取市场信任。

对国内市场影响极其有限

目前，硅谷银行尚未牵扯到居民部门和企业部门的债务违约，风险更多集中于美元PE/VC以及一些创业企业，对美国科技领域和创投生态可能有比较大的冲击。

对于中国来说，被破产事件波及的主要是美元基金，而这些美元基金规模较小，风险不大。中国的企业一般不会选择在硅谷银行开户，即使与它合作，也往往资金规模较小，合作时间较短。

而近两年中国本土的创投行业，对于美元基金的依赖度已经大幅降低。根据清科的统计，2022年中国股权投资市场新募人民币基金LP当中国有控股及国有参股主体的出资已经占到73.2%，呈现明显的国资引导产业升级和转型的特征。

机构认为，对于A股而言，外围因素的扰动相对有限。其一，无论是从估值还是风险溢价来看，当前A股性价比相对合理；其二，近期高频数据陆续验证国内经济的温和复苏，企业盈利大概率持续改善，支撑A股底部区间。

A股有望在全球市场波动中显现一定韧性。

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