周四公布的数据释放了火爆的美国就业市场和高通胀均降温的信号，增强投资者对美联储加息周期将近尾声的信心。

(相关资料图)

继3月CPI之后，3月美国PPI也超预期放缓，并创27个月最低同比增速、以及三年来最大环比降幅；美国上周首次申请失业救济人数超预期回升至23.9万，创去年1月以来新高，最近三周首次环比上升，评论称失业数据仍接近历史低位，但已经体现劳动力市场进一步放缓。

数据公布后，美股高开，科技股相关板块领涨；美债收益率回吐日内所有升幅转降；美元指数跌幅迅速扩大，一度跌破101.00，刷新上周三所创的2月初以来低位，欧元兑美元随之进一步走高，涨至一年来高位，加密货币反弹，周三跌落3万美元的比特币重上这一关口，本周第三日刷新十个月来高位。午盘随着美股持续上行，风险偏好升温，美债价格转跌，收益率逐步抹平降幅、重回升势。

欧股同样走高，不同于美股的是，主要上行动力来自奢侈品巨头。受益于中国顾客回归而一季度营收超预期猛增17%的LVMH股价收创历史新高，有望成为首家市值达到5000亿美元的欧洲企业，力挺法国股指也创新高。

大宗商品中，矿产主要消费国中国3月进出口增长表现均优于预期，工业金属全线走高，多种金属涨超1%，伦铜延续上周三以来涨势，站上3月初以来高位；美元走软和美联储今年可能降息的市场预期支持下，贵金属也集体上涨，纽约黄金期货收盘逼近将近三年前所创的历史最高位，期银继续刷新一年来高位；而在OPEC月度报告警告夏季石油需求有下行风险、强调库存增加和全球经济增长面临挑战后，连日上涨的国际原油回落，美油跌落去年11月以来高位，但守住80美元关口。

纳指脱离本月内低位 标普道指创四周新高 奈飞和亚马逊所在板块领涨标普

三大美国股指总体高开高走。早盘纳斯达克综合指数涨超1%，势将脱离截至周三连跌三日所创的3月末以来收盘低位。到午盘，标普500指数和道琼斯工业平均指数的涨幅也都扩大到1%以上盘初短线转跌。午盘道指刷新日高时涨逾408点、涨逾1.2%。尾盘标普涨超1.4%，纳指曾涨近2.1%。

最终，周三齐跌的三大指数均反弹，纳指收涨1.99%，报12166.27点，创4月3日以来收盘新高。连跌两日的标普收涨1.33%，报4146.22点，创2月15日以来收盘新高。道指收涨383.19点，涨幅1.14%，报34029.69点，2月15日以来首次收盘站上34000点，最近六个交易日内第五日收涨。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨1.3%，刷新周二连涨三日所创的4月3日以来高位。科技股为重的纳斯达克100指数收涨2.03%，在周三连跌三日至3月29日以来低位后，回升至4月3日以来高位。

主要美股指周三到周四走势

标普500各大板块中，周四只有跌0.4%房产一个收跌。奈飞所在的通信服务和亚马逊所在的非必需消费品均涨超2.3%，苹果所在的IT涨近2%。医疗涨超1%，材料涨约1%，公用事业微涨。

龙头科技股齐涨，至少涨超2%。周三跌超3%表现最差的特斯拉收涨近3%，脱离周三回落所创的3月17日以来低位。FAANMG六大科技股中，截至周三连跌两日、一再刷新3月28日以来低位的亚马逊收涨近4.7%，周三连跌六日至3月28日以来低位的奈飞收涨约4.6%，周三连跌三日至3月28日以来低位的苹果收涨3.4%，均刷新4月4日以来高位； 连跌三日至4月3日以来一周低位的谷歌母公司Alphabet收涨近2.7%；截至周二连跌两日至3月29日以来低位的微软收涨2.2%，连涨两日。

连跌两日的芯片股总体反弹，但连续三日跑输大盘。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收涨0.7%和0.8%，走出3月15日以来低位。标普500的IT板块成份股中，安森美收涨超1%，高通涨0.7%，英特尔、应用材料、拉姆研究涨约0.3%，而英伟达跌0.1%，AMD跌近0.3%。

AI概念股未能齐涨。连跌两日的C3.ai（AI）收涨1.1%，未再逼近上周三所创三周低位。而周三逆市涨超10%的BigBear.ai（BBAI）收跌9.4%，SoundHound.ai（SOUN）跌近5%，连跌三日。

周三大多止步三日连涨的银行股反弹。银行业指标KBW银行指数（BKX）涨0.7%，抹平周三的多数跌幅，接近两周高位。地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）涨约1.5%。周五将公布财报的三家大银行中，富国银行涨超1%，花旗涨0.8%，摩根大通涨近0.4%。

波动较大的逆市下跌个股中，最近向承销商B. Riley Securities出售1亿股的3B家居（BBBY）收跌8.4%；公布3月每股亏损0.26美元、较一年前每股盈利0.38美元转亏后，保险公司Progressive（PGR）收跌6.7%。

热门中概股总体追随大盘反弹。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨1.6%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨2.8%和1.2%。个股中，B站涨超5%，腾讯粉单、爱奇艺涨超4%，腾讯音乐涨超3%，知乎涨近3%，阿里巴巴、拼多多、网易、微博、新东方涨超2%，京东、理想汽车涨超1%，蔚来汽车涨1%，小鹏汽车涨0.7%，而百度跌超2%。

欧股方面，泛欧股指连续四个交易日、本周第三日收涨。在上周四创3月9日以来新高、本周二和周三连创3月6日以来新高后，欧洲斯托克600指数又创3月3日以来收盘新高。各板块中，法国奢侈品巨头LVMH所在的个人与家庭用品收涨近2.4%领涨。

周三欧股收盘后公布一季度营收的LVMH收涨5.65%，股价创历史新高，在斯托克600成份股中领涨，力挺法国股指涨超1%、也创历史新高，在欧洲各国中领跑。截至收盘，LVMH市值超过4440亿欧元。其他奢侈品巨头也大涨，爱马仕股价同样创历史新高，涨3.2%；历峰和开云分别涨4.4%和2.7%。

两年期德债收益率刷新本月内高位后转降 PPI公布后美债收益率回吐升幅转降 美股午盘重回升势

媒体称，欧洲央行决策者正接近就5月加息25个基点达成一致，但其他选择也在考虑之中。市场对欧央行放缓加息的预期升温，本周前两个交易日持续下跌的欧洲国债价格反弹，收益率止住因欧央行官员鹰派言论而持续上升的势头，美国PPI公布后，收益率追随美债刷新日低。

英国10年期基准国债收益率收报3.56%，日内零升降，欧股早盘曾升破3.61%，接近周三所刷新的3月17日以来高位，美股盘初下破3.52%刷新日低；基准10年期德国国债收益率收报2.37%，日内零升降，欧股早盘曾逼近2.40%，接近周三所创3月31日以来盘中高位，美股盘初曾下破刷新日低至2.33%；2年期德债收益率收报2.76%，日内降1个基点，最近四个交易日内首度回落，欧股早盘升破2.82%，连续两日刷新3月31日以来高位，美国PPI公布后加速回落。

周三公布CPI后盘中跳水的美国国债收益率周四震荡回升。

美国10年期基准国债收益率在欧股盘中曾升破3.43%，后持续回落，美国PPI和失业数据公布后回吐升幅转降，美股盘初下破3.37%刷新日低，日内降逾2个基点，靠近周三下破3.34%所创的4月6日以来低位，午盘又转生，刷新日高时升破3.45%，日内升逾6个基点，到债市尾盘时约为3.44%，日内升约5个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股早盘曾接近4.0%刷新日高，日内升约3个基点，美国PPI和失业数据公布后回吐日内所有升幅转降，美股盘初曾下破3.90%，接近周三降至3.8702%刷新的4月7日以来低位，日内降约7个基点，午盘也抹平降幅，一度升破3.97%，到债市收盘时约为3.97%，日内升约1个基点，在周三盘中一度降15个基点后略有回升。

2年期美债收益率连续两日处于4.0%下方

到周二美股尾盘，三个月期美国国库券与10年期美债息差增扩6.474个基点，报-161.405个基点，连续两日脱离周三刷新的上周四连续第四日所创历史最大倒挂程度-181.316个基点。

到债市尾盘时，另一重要衰退预警指标——2年期和10年期美债息差约为-53个基点，收益率倒挂程度连续两日有所加剧。

美元指数时隔一周又创两月新低 欧元创一年新高 比特币重上3万美元 本周三度创十个月新高

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在周四亚市盘中不止一次转涨，欧市盘初转跌后保持跌势，美国PPI和失业数据公布后加速下跌，美股盘初跌破101.00后一度跌至100.90下方，刷新上周三所创的2月2日以来盘中低位，日内跌超0.6%。

到周四美股收盘时，美元指数略高于101.00，日内跌近0.5%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌近0.6%，处于2月1日以来同时段低位。

彭博美元指数跌至2月初以来低位

美元指数走软之际，非美货币齐涨。欧元兑美元在美股盘初曾涨破1.1060、靠近1.1070，创去年4月1日以来盘中新高，日内涨逾0.7%，美股收盘时略低于1.1050。英镑兑美元在美股盘初逼近1.2540，创去年6月以来高位，日内涨超0.4%，美股收盘时接近1.2530。日元兑美元在美股盘初曾接近132.00，处于本周内高位，日内涨超0.8%，美股收盘时处于132.70一线。

澳大利亚3月就业人数连续两月超预期增长、失业率接近五十年低谷，暗示澳联储紧缩可能还未结束。澳元兑美元持续上涨，在美股午盘曾接近0.6800，刷新2月24日以来高位，日内涨1.6%，美股收盘时略低于0.6790。

离岸人民币（CNH）兑美元周四盘中不止一次转跌，欧股盘中刷新日低至6.8858，美股盘前公布PPI后迅速转涨，美股早盘曾涨至6.8660，刷新4月5日以来高位，日内涨149点。北京时间4月14日5点59分，离岸人民币兑美元报6.8718元，较周三纽约尾盘涨91点，在连跌两日后连涨两日。

周三回落的加密货币反弹。比特币（BTC）周三那持续回升，欧股早盘重上3万美元关口，美股午盘一度涨破3.05万美元，刷新周二突破3万美元而连续两日所创的去年6月以来盘中高位，较亚市早盘跌破2.99万美元的日内低位涨超700美元、涨超2%，美股收盘时处于3.02万美元上方，最近24小时涨约1%。

比特币最近五日走势

伦铜五连涨至六周高位 黄金收创史上次高 逼近2020年所创纪录

伦敦基本金属期货周四连续两日全线收涨。领涨的伦锌涨近1.9%，在终结七日连跌后连涨两日，远离截至周二连续四日所创的去年11月下旬以来低位，创逾一周新高。伦铜涨1.6%，连涨五日，收盘突破9000美元关口，自3月1日以来首次接近9060美元。伦镍连涨四日，三日连创3月末以来新高。伦铝和伦锡涨1.8%左右，均创一周新高，远离周二所创的近三周低位。

纽约黄金期货在连跌三日后连涨三日，周四美股早盘曾涨至2063.4美元，创3月6日以来盘中新高，日内涨1.9%。最终，COMEX 6月黄金期货收涨1.50%，创4月4日以来最大涨幅，报2055.30美元/盎司，创2020年8月6日以来主力合约收盘新高，仅次于2020年8月6日当天所创的收盘最高纪录。

现货黄金也接近历史高位

周一回落的纽约期银也连涨三日，COMEX 5月白银期货收涨1.8%，报25.93美元/盎司，连续三日创去年4月以来新高。

原油止步两连阳 美油跌落近五个月高位 美国天然气连日跌超4% 创两年半新低

连涨两日的国际原油期货回落，本周第二日收跌。原油在欧股盘中和美股早盘都曾转涨，但涨势未能持续，美股早盘转跌后跌幅扩大。午盘刷新日低时，美国WTI原油跌至82.11美元，日内跌近1.4%，布伦特原油跌至86.05美元，日内均跌近1.5%。

到收盘时，WTI 5月原油期货收跌1.10美元，跌幅1.32%，报82.16美元/桶，跌离截至周三连续两日涨超2%所创的去年11月16日以来收盘高位。布伦特6月原油期货收跌1.24美元，跌幅1.42%，报86.09美元/桶，周三创今年1月23日以来收盘新高。

美国WTI原油3月末以来走势

美国汽油和天然气期货齐跌。连涨两日的NYMEX 5月汽油期货收跌1.4%，报2.83美元/加仑，跌落连续两日刷新的去年8月以来高位；周三止住两连阳的NYMEX 5月天然气期货收跌4.11%，连续第二日跌超4%，报2.0070美元/百万英热单位，刷新上周四所创的2020年9月以来低位。

天然气大跌部分源于需求疲软迹象。美国能源部下属能源信息署（EIA）公布，截至3月31日一周美国天然气库存环比增加250亿立方英尺，今年内首次单周库存增加，且增幅超过市场预期的200亿立方英尺。

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