重大利好啊，美国经济终于要衰退了！

一季度GDP环比1.1%，远低于预期的2%。这可不是我幸灾乐祸，人家自己也是期盼已久啊。

这个数据一出，美股那是全线拉涨。

(资料图)

因为这就意味着，美联储停止加息的确定性更强了，现在普遍预计最多5月再来25个基点，甚至可能不加。

但是老美加息这个事，咱们被晃了太多次了，这次到底有没有个准呢？

我们稍微拆细一点来看看。

美国目前最让人担心的一个数据，就是消费。

一季度美国个人消费支出价格指数，上涨了4.2%，高于预期的3.7%，还是相当强劲的。

不过政策对消费的作用一般都比较滞后，因为消费更多反映的是普通人，对政策没那么敏感，对未来的预期也存在比较大的惯性。

但是，从企业端来看，一季度美国私人存货，从1365亿美元下降到了-16亿美元。

对于GDP环比贡献率为-2.26%，这说明企业对未来的预期已经在全面收紧了，此外企业利润、投资规模等都在下滑。

另外，美国的银行危机也使得信贷收紧。

总之，现在企业的日子是不好过了，那么正常来说，企业一旦不好过，劳动市场就会受到冲击，到时候消费可能也就没那么强了。

所以美国现在，应该算是正在步入滞涨，物价还在涨，但是经济已经快涨不动了。

理论上来说，下一步就该是衰退了，现在很多人预期美国GDP下半年就会出现负增长。

那么这对我们的投资会有哪些影响呢？

首先资金面会有一定利好。

一方面我们自身的货币政策空间打开了，另一方面，老美停止加息后，人民币就会升值，北向资金又有动力了。

但是这还得再看看，老美下一步对我们的政策。

因为一旦下半年老美衰退，引发民众情绪，政府就需要转移矛盾，到时候又要开始甩锅表演，首当其冲的自然就是我们。

其次，经济周期切换，周期性板块就会出现变化。

最先表现出来的，可能就是大宗商品和能源价格下降，重点是新能源也有可能会受到影响。

而制造业方面，有利有弊，利好是原材料价格下降，成本压力有所减轻，利空是，外贸肯定还是会受影响。

所以，现阶段还是少动，等到下半年看看有什么信号。

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