周末最大的消息“美国债务协议已初步商定，参众两院即将投票表决”。

换言之，判断美债这次也不会违约，提高或暂停债务上限几乎是必然的结果。

(资料图片)

如果我们把“提高债务上限”这么隐晦的词，用大白话翻译一下：

国会同意政府用借新债来还旧债的利息，每月约3000亿规模的样子。

请注意，只还利息，本金休想！

那么问题来了，到6月5号，美债上限提高了1.5万亿，这意味着：

可新发国债1.5万亿，谁来接盘？

答：日本（要求其马上买）1820亿。

但我们会发现个bug，这新发的债，也不够还3000亿利息。

缺口谁堵？

答：中国

所以，我们看到近期中美关系开始缓和。

君不见中美商务部部长会谈，通稿给出了“坦诚，专业，建设性”的定性。

请注意，这次的通稿用词是中美对话近年来给出评价最高的一次。

翻译一下，双方很坦诚（债务交底），专业（提出方案），建设性（可以商量）的交流后，达成了基本共识：

双方债务上限谈好了！（我们这边认购多少美债）

你可能会问为啥我们要“上杆子”去买美债。

道理不复杂——有利可图。

也许你会说，我们所持有的不到9000亿美债，价值难道不会严重缩水？

对，但只要我们能持有到美债到期，美国就要连本带利的还给我们。

你接着会问美国就“赖账”了怎么办？

对！但对我们还是利好，毕竟现代金融体系的基石是“信用”，美债违约会严重打击美元的国际信誉。

道理不复杂，我就问你，现实生活中，你敢跟一个“老赖”做生意嘛？

哪怕在闲鱼上，你敢跟一个芝麻信用为负分的玩家交易嘛？

只要美债敢违约，这就会带来一个直接后果：

美元将无法利用优势地位来收割全球市场，那么各国贸易之间会寻找更为合适的货币兑换机制。

而我们恰好是：

世界第一贸易大国，也是黄金第一产量国，这就决定了人民币未来有机会更好发挥世界货币的作用。

基于此，只要我们坚持持有美债到期，美国但凡头脑清醒就会“兑付”。

如果美国无法用现金还债，那好办，美国可以通过出售商品和先进技术来偿还债务。

这时候，反而是我们去抄底美国的大好时机。

当然，还有另外一种可能，美国通过大量印钞来偿还债务，但这样的结果就是：

美元贬值，人民升值。

美国如果印钞偿债，那对我们来说就是涨人民币的大好机会，但出口企业可能要吃点苦头。

综上，美债违约短期内对我们是有冲击的，但从长远来看，反而是利好。

基于此，我们会发现：民主党和共和党在政策上针锋相对，但目前也只是狗咬狗，两党都想多分一点利益而已。

只要拜登不是“老年痴呆”，美债大概率不会违约，给我们一个“大惊喜”。

所以，为了长期利益，我们不得不买美债，哪怕我们持有的美债价值缩水了。

而眼下最值得关注的是，我们“接盘”美债，能要到些什么“条件”，比如：美国的制裁是否会松动，关税是否会调整......

因为，这决定着短期内，资本市场的走向。

另外，“美债即将达成协议”，无论是继续延期，还是提高上限，对资本市场都意味着：

抽干流动性。

因为美国财政部会增加国债的发行量，会让市场缺钱，毕竟有国债的保底收入，谁愿意去股市搏命。

更何况美股已经站到了4200这样的历史高位，可以预见：

1.美股短期内，大概率面临显著回调！

2.美股真正反转要看何时停止缩表，然后才可能出现降息。

不得不说，美债协议与资本市场走向的「G点」，已经非常确认，接下来就看会采取什么样的姿势。

对此，你们怎么看？

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