周末大事件，A股预期又泡汤？

【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

(资料图片仅供参考)

二季度就快过完了，转眼间，A股就要交上半年成绩单，由于存量资金博弈剧烈， A股已经发生了深刻的变化，很多老股民非常不适应，但是，近期A股探底成功后，我十几年来的投资经验告诉我：A股不会更差了！

先说一下A股现在的变化，有以下几个特征明显：

首先，无论是打涨停板、做成长和价值投资、趋势投资等传统的好手段，甚至做新股和资产重组，各种玩法包容性极强，都有自己的一席之地，但有别于2007年、2015年和2020年，没有一种方法能一统江湖，说白了，以前的玩法都不行也都行，大部分股票波动出奇的大，容错率大幅降低；

其次，市场体量巨大，不包括北交所，现在有5214家上市公司，超过80万亿的市值，是我国经济直接融资的主要抓手，以上原因决定，指数不会像以前那样动辄歇菜。

这从2020年的疫情期间，2022年的消费数据断崖，以及今年CPI转负等情况，我们都应该清醒的认识到， A股指数政策化，系统风险极难发生，而每一次大幅快速回调，往往酝酿的不是风险而是捡带血筹码的机会。

最后，对于未来，我对粉丝的忠告还是那句老话，活的长比赚的多更重要。由于A股行情极度撕裂分化，一不小心中招是大概率，对于大部分普通的散户，活得长就意味着可能摸到彩票，甚至能中如“剑桥科技”这样的大牛股，活得长不大幅回撤，才是股市“搞钱”第一法则。

以上是我写在2023年二季度前，希望过若干时间后，大家回头看看这些话的价值。

接下来，带大家看一下周末的重要消息：

1、老美债务上限法案通过；欧美股市大涨， A50期指继续上涨；美国5月非农就业人数增加33.9万人，远高于市场预期；

中性偏好！

如下图所示，受老美债务上限方案通过利好消息刺激，全球股市一片欢腾，恒生指数更是在上周大涨4.02%，全球资本市场氛围极佳、环境不错。

5月份老美非农数据超市场预期，市场普遍认为美国经济走衰退的概率进一步减小，料年底最多还有一次加息，这对新兴市场无疑中长期偏好，这也是为什么近期创业板明显比上证要强的原因，成长股压制因素或中期解除的时间越来越近了。

2、国常会再提新能源车产业链高质量发展

消息中性偏空，没有讲地产？

这次国防会重点提到了新能源车产业链，也提到了动力电池回收、构建高质量充电基础设施（充电桩）、原则通过了学前教育法（草案），但没有提到房地产，只有个“会议还研究了其他事项”？

3、下周三，将公布中国5月份的外汇储备、以及进出口数据（极有可能全面为负），周五将公布5月份的CPI和PPI；

消息偏利空，预计数据出来之前，市场大概率会被压着揍，出来后市场有望利空出尽是利好，所以，接下来这一周节奏非常重要。

消息面上看，上周大幅拉升的房地产产业链，并没有在周末看到大家想看到的消息，理论上是预期落空，所以周一市场又将风格切换是大概率事件，密切关注AI、数据、信创等是否能接棒周期。

关于大盘

如下图所示，上周大盘虽然反弹了，但指数根本没有过热，短期3237~3246没有补之前，都是安全的！而日K线级别， Ma20线在3268附近，预计补过缺口后，这个位置容易出现冲高回落。

热点方面，上周锂电池产业链、房地产产业链等周期崛起，需密切关注连续性，前期主力资金集中做多，AI、数据要素、电力设备等，这一波上涨容易被抽血，市场轮动会比较快，如果无法判断方向，就找低位的潜伏享受上涨带来的溢价。

研究方面

由于TMT全线上涨，计算机设备此方向创了近期新高，这也很好理解，无论是数据要素，还是算力大爆发，上游的设备需求增长都比较确定。研究跟踪，收购新华三49%股份逐步落地，目标公司深度布局“云-网-算-存-端”全产业链，拥有计算、存储、网络、5G、安全、终端等全方位的数字化基础设施整体能力的“算力网络全产业链龙头”的上市公司。

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