全球无眠！美联储史诗级加息，凌晨突然按停

昨晚又是一个不眠夜。

备受关注的美联储议息会议，在今天凌晨2点，有了最新消息——

鲍威尔宣布，6月，美国停止加息。

(相关资料图)

这意味着，过去长达14个月、累计10次、上调500个基点的加息周期，终于要按下“暂停键”了。

但是，这次是真的拐点，还是鲍师傅给大家喘口气而已？

美联储鲍威尔

虽然6月暂停加息，但美联储官员预计，今年至少还有两次加息25个基点，利率峰值预期上调50个基点。

这，又泼了一盆冷水……

昨夜美股三大股指平开，议息结果公布后，美股瞬间跳水一个点，截至收盘时跌幅收窄，纳指、标普500收红。

今年二季度以来，美股三大股指就一路上涨。

距离加息周期开启前的股市高位，美股三大股指还差“一脚油门”。 

近10年，美股三大股指走势图，加息砸出了一个“天坑”

01.

拐点，还有多远？

目前，美国的联邦基准利率为5.25%，是暂时的利率峰值。

5.25%，也相当于08年金融危机前的利率峰值。

这般“陡峭”加息，被指是“四十多年来绝无仅有”。

近年来，美国联邦基金利率走势图

实际上，在议息会议前，对于美联储本月暂停加息，几乎成了“共识”。

早前一份预测显示，认为“暂停加息”的概率去到94.2%，而认为“加息25个基点”的概率仅有5.8%。

而在华尔街投行眼里，暂停加息的呼声也很高，仅有花旗认为会加息25个基点。

有声音认为，虽然6月暂停加息，但似乎还不是本轮加息周期的终点。

离降息的拐点还有多久？下个月还会不会加息？依旧是最大的悬念。

实际上，昨天下午，花旗前首席经济学家在对外接收专访时表示：

“美联储的行动太晚且太慢，今时今日的基准利率应该接近6%，而非5%-5.25%，他预期美联储或将把利率提升至5.75%。”

与其讨论暂停加息或是加息25个基点，不如思考这轮加息周期的峰值会是多少？

按照这位经济学家的言论，5.75%，也就是还有50个基点的加息空间。这和三分之二联储官员预计的一致。

鲍威尔没有给出明确的指引，但他一贯把“将通胀率恢复至2％”放在嘴边。他还表示，目前离降息通道，还远着。

美国战胜通胀了吗？

02.CPI“11连降”

拜登欢呼，美国人慌了

在议息结果出来前一天，美国公布的最新一次CPI数据，令彼岸大佬欢呼。

美国劳工统计局6月13日发布的数据显示，美国5月CPI同比增长4%，略低于市场预期的4.1%，前值为4.9%。

这是美国CPI同比涨幅自2022年6月创出40年来峰值9.1%后，连续11个月下降。

加息500个基点，才将CPI从最高的9.1%降到了4%。

但是4%，离鲍威尔的目标（2%）还有很大差距。

这不妨碍老拜登在推上发文庆祝，他贴了一张自己的海报，上面一行英文的大意是：

一年前制定的降通胀计划正在奏效。自去年夏天以来，通胀率已经降了一半以上。

此推底下有1万6千多条留言，但有网友吐槽：

“不知道你（拜登）在说什么，我刚刚买了12个鸡蛋，花了8美元（57元人民币）。”

而以前，只需要花4.95美元（35元人民币）。

此时内心只有一个想法：我不配去美国生活。

100块在美国只能买24个鸡蛋，在国内5毛就能买一个鸡蛋，100块可以买200个鸡蛋。

物价是其中一个方面，加息周期下，美国的房贷利率也去到了新高。

截至2023年6月8日房地美的数据显示，30年期按揭利率固定利率抵押贷款的平均利率为6.71%，15年期则为6.07%。

最近这两年，美国30年期按揭利率从原本的2%-3%，不断上涨到6%-7%。 

恐怖的是，美国房贷利率已经连续9个月“破6”。

而且，美国房贷利率似乎没有往下降的趋势。

不仅物价高，美国贷款买房的成本也不低，利息翻了一倍还多。

美国房贷利率最近十年走势，2022年10月一度冲到7%以上

更重要的是，在长达11个月加息后，今年美国银行暴露重大危机。

加息对美国贷款市场形成利空，借贷成本高，降低了借贷需求，银行业的盈利能力也受到影响，还可能有潜在的违约风险。

隔岸观火，最终要关心的还是国内经济的走势。

美国加息，最直接的影响是美元货币回流，外资逃离。

而美元升值，人民币贬值，汇率上被压制，也会让资产估值缩水。

6月暂停加息，或许是一个信号，但远还不是加息周期的终点。

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