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界面新闻记者 | 龙力

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今年以来A股几大指数涨跌互现，截至6月19日收盘，上证指数以3255.81点报收，今年以来上涨5.39%，深圳成指年内也上涨了2.34%，但是创业板指同期却下跌了3.48%。

上半年的博弈只剩下了最后7个交易日，下半年A股的投资机会在哪里？界面新闻梳理了部分私募人士的最新观点。

畅力资产：中国内需市场潜力大，政策空间足，在后续鼓励经济发展政策的持续推动下，相信未来的资本市场会给到投资者一个满意的答卷。在操作策略上，依旧看好“中特估”和“数字AI”。现在看来，AI板块还处于一个想象空间非常大的阶段，后续机会较大；中特估则是价值回归，则将受外部环境和市场偏好影响。A股市场上央国企相关公司估值长期在低位区间运行，伴随着我国资本市场发展，越来越多的央国企公司愿意采取分红等形式来回馈投资者，再加上其稳定的业务模式，央国企概念将回到一个合理的估值区间。

星石投资：进入6月，市场开始博弈稳增长政策，政策端的利好信息对股市情绪的作用正在增加，在国内经济增长动力边际放缓的背景下，政策仍将继续聚焦稳增长，后续恢复和扩大消费的政策落地将有助于持续提振市场情绪。此外，近期不少欧美著名企业家访华，美国国务卿布林肯访华，可能会打开大国关系缓和的窗口，市场风险偏好也有望得到提升。

目前处于博弈政策预期的阶段，政策刺激带来预期回升有望带动股市反弹行情的展开，后续股市的反弹幅度和持续时间主要由政策调节的力度和效果来决定，需要我们持续跟踪。在增量资金较有限的环境下，我们认为结构性机会更加重要。稳增长政策进一步发力有望带动经济预期和国内需求的上行，供需结构更优的内需板块可能会有更好的盈利弹性，近期市场表现也有向与经济内需关联密切板块切换的迹象。

融智投资：近期市场人气明显回暖，但还是有所反复，并非完全一帆风顺。在经济数据仍然不算十分理想、MLF利率下调的情况下，市场能够扛住压力，显得尤为可贵。人民币汇率扛住了压力，离岸汇率连续5周的下跌以后，国内现在的宏观环境是数据上相对低迷，但是货币环境宽松，政策改善预期明确，又叠加市场是处于持续下跌以后的周期低位。这种环境下是有利于权益资产配置的，风险收益比突出。积极主动提升权益配置比例，把握下半年新一轮的盈利复苏，或是现阶段较好的选择。

名禹资产：站在当前，央行开始降息，国内政策预期还在继续升温并开始逐渐落地，人民币贬值暂缓，外资回流表现出更大弹性，我们维持主要判断，保持乐观。投资机会上，关注拥挤度改善、持续产业催化的人工智能板块，细分方向如光模块、液冷、算力平台、AI+医疗等；关注拥挤度和估值水平较低的新能源，细分方向如复合集流体、充电桩、海风、锂矿等；关注市场预期前期过度悲观的顺周期板块，如地产链、煤炭、基本金属。关注周二的6月LPR利率调整情况。

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