摘 要：业内人士分析，调降美元存款利率，一方面可以降低美元负债成本，扭转近期出现的美元存贷款利率倒挂；另一方面，有助于降低人们对于储存美元的热度，稳定人民币汇率

文｜严沁雯

(资料图片仅供参考)

编辑｜袁满

在人民币存款利率下行之际，曾以高利率获得青睐的美元存款亦出现调整。

近日，以国有大行为代表的多家银行对美元存款产品利率进行调降，幅度不小。工商银行北京地区某网点工作人员表示，7月1日起，该行一年期、二年期美元存款利率调为2.8%，在此之前，5万美元以上的存款利率可达4.3%。

《财经五月花》从各银行网点了解到，目前国有大行、股份制银行美元存款利率下调较为明显。部分城商行、外资行虽有所下调，但利率依旧相对较高，有银行的美元存款产品仍最高可达5.5%。

在多位业内人士看来，以上是各家银行根据市场供求关系，降低美元负债成本的举措。近期美元存贷款利率出现倒挂，截至今年一季度末，美元大额存款利率（一年期）远高于贷款利率。

另一方面，业内人士指出，近期人民币汇率走低，此举有助于降低人们对于储存美元的需求，稳定外汇市场预期。7月4日，离岸人民币兑美元一度收复7.22关口，日内涨超300点。人民币兑美元即期收盘7.2161元，为一周以来的高点。

对于部分银行依旧“诱人”的美元存款利率，有分析人士认为，如此之高的美元存款成本难以有效匹配资产，预计后续会有所回落。

“对于手中有多余美元且流动性充裕的投资者，可以考虑配置一些美元存款；但对于需要以人民币购入美元的投资者，汇率波动的风险不可避免。”某股份行宏观分析师提醒道。

部分银行美元存款利率下调约40%

“美元定期存款利率明日下调，有需要尽快联系我。”6月30日一早，章达便告知客户，高利率美元存款的“末班车”即将截止。章达是某股份行上海地区的一名理财经理，在6月初，其所在银行美元一年期定期利率还高达4.8%-5.0%；而自7月1日起，同款产品的利率降至2.8%，调降福度超过40%。

无独有偶，国有大行亦在同一时期下调美元存款利率。据工商银行北京地区某网点工作人员介绍，此前该行美元存款产品依据存款金额进行分档，5万美元以上利率可达4.3%。现在分档取消，5000美元起存，一年期、二年期利率为2.8%，为目前可给出的最高优惠利率。

“本来还想着换美元拿高一点的利息，现在看来没必要了。”一位近期打算购买某股份行美元存款产品的客户表示。

值得一提的是，并非所有银行于同期调降美元存款利率，部分城商行、外资行美元存款产品仍为4%以上，有银行贵宾用户的美元存款产品甚至可达5.5%（年利率）。

《财经五月花》从江苏银行北京地区某网点的工作人员处获悉，该行一年期美元存款利率为4.9%，1万美元起存，此前利率最高至5.5%。

而据南京银行北京地区某网点的工作人员介绍，该行一年期美元存款利率可达5%，“此利率自去年9月之后一直未变，将来会否调整尚不清楚。”

另一家城商行给出的美元存款利率更高。宁波银行北京地区某网点工作人员表示，该行美元存款利率每周报价，本周六个月及一年期美元存款利率为5.2%，三个月则为5.1%。这一水平较上周有所上浮，不过较最高时期有所回落。

另有厦门国际银行北京地区某网点理财经理提到，该行一年期美元存款利率可达5.45%，7000美元起存。“利率高主要因为美联储加息，另外集友银行、澳门国际银行是我们集团成员。目前还没有接到下调利率的通知，不过后续可能不一定了。”

此外，据各银行理财经理反馈，外资行美元存款利率依旧相对较高。某外资行北京地区某网点的理财经理表示，目前该行三个月利率5.2%、六个月5.1%、一年期则为4.9%。若是贵宾用户购买人民币及美元组合存款产品，六个月美元存款利率可达5.5%。

值得一提的是，对于美元存款，中国香港的银行亦实行较高利率。据某外资行香港官网显示，该行一年期美元定期存款（2000美元及以上）可达4%，另有针对兑换货币并开立美元定期存款的优惠，一周存期最高年利率可达10%。

“如果有美元可以配置一些，但现在换汇再存并不建议，就目前的汇率情况而言，不仅需要承担高成本，还有汇率波动风险。”某城商行理财经理提醒道。

高利率是否可持续？

对于美元存款利率的态度，不同类型银行的动作有所不同。

在某股份行宏观分析师看来，这与银行自身经营有关。近年来由于美联储激进加息，美元利率上升较快，相应推升美元存款利率，各家银行根据市场供求关系，降低美元存款利率，有助于降低美元负债成本，同时也有助于稳定外汇市场预期。

对于部分银行所提供的较高美元存款利率，上述分析师认为，“高美元存款成本难以有效匹配资产，不可持续，预计后续会有所回落。”不过有研究人士表示，这与美联储政策关联较大，“只要美联储不降息就可持续。”

章达解释道，银行选择对美元存款利率进行调降，主要为了缓解存款收益高于贷款利率的“倒挂”问题。

去年至今年初，美元存款利率曾经历“狂飙”。 据此前报道，今年初，5%以上美元存款利率在中资银行不稀奇，国有大行亦推出接近5%的美元存款产品。2023年一季度中国货币政策执行报告显示，3月，活期、一年期、一年期以上大额美元存款利率分别为1.64%、5.67%和5.54%，较去年同期大幅上行；而在贷款方面，一年期美元贷款平均利率为5.34%，低于存款利率。

另一方面，多名业内人士指出，近期美元汇率走高，人民币出现贬值，此举亦出于稳定人民币汇率考虑。“此前人民币存款利率持续走低，很多人将人民币换成美元，买高息的美元存款产品。”一位外资银行理财经理表示。

值得一提的是，6月30日，中国人民银行货币政策委员会提到，要深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

有业内人士就此指出：“本次调降美元存款利率的银行大概率接到了窗口指导，城商行这些可能不在范围之内。”

就在多家以国有大行为代表的银行于7月1日下调美元存款利率之后。7月4日，人民币兑美元即期收盘大涨305点至7.2161元，为一周来高点。

“人民币外汇市场受预期影响相对更大，不排除这个在起作用，但国内人民币汇率改革坚持市场化改革，央行干预是有底线的。”某股份行宏观分析师指出，主要原因在于近期市场对人民币贬值风险有了充分释放，加之美元回落，带动人民币呈现触底回暖。

对于未来人民币汇率的走势，上海证券研报指出，伴随着美联储加息临近尾声，利率平价对汇率走势的主导作用逐渐消退，其他因素对汇率走势的影响重要性将逐渐上升：通货膨胀差对汇率的影响将逐渐体现，经济发展前景差异将再度成为汇率的方向性影响力量。市场对经济前景信心的波动，或是近期影响汇率短期波动的因素。

(《财经》记者陈洪杰、康恺对此文亦有贡献；作者为《财经》记者)

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