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摘要

银河证券指出，2023年下半年仍处于布局时点，震荡上行概率较大，但期间或显波折；

(资料图)

鹏华基金表示，军工行业目前看到了拐点性的变化，会有资金提前做布局；

中信证券认为，内部政策支持和外部不确定性持续扰动之下，信创产业发展必要性、确定性持续增强。

银河证券

A股下半年仍处于布局时点

震荡上行概率较大

银河证券2023年中期策略指出，展望下半年A股市场走势，正处于周期更替的“蕴新”时刻，加之政策面催化，2023年下半年仍处于布局时点，震荡上行概率较大，但期间或显波折。

建议关注以下“2+1”主线轮动：（1）国产科技替代创新：电子（半导体、消费电子）、通信（光芯片、运营商转型数字经济平台）、计算机（AI算力、数据要素、信创）以及传媒（游戏、广告、平台经济）等。（2）贯穿全年的主线“中特估”：能源、电力、基建、房地产产业链等。（3）业绩绩优、政策支持下迎来反弹契机的大消费细分领域：食品饮料（白酒、啤酒）、医药（创新药、中药）、周期底部农林牧渔（猪周期）以及汽车产业链（部分新能车、汽车零部件）等。

鹏华基金

军工板块已迎来向上拐点

陈龙表示，行业目前看到了拐点性的变化，会有资金提前做布局。所以进入到6月这个时间窗口，要开始做一些新老划断了，迎接新的订单和型号落地。总体上，对军工板块的中报不该有太多担忧，下游主机厂大概率能够延续一季报的高增长，上游材料电子元器件等公司则至少不会更差，并存在一些乐观的可能性。

其表示，军工上游的电子元器件，特别是MLCC被动元器件的相关个股，过去几个交易日底部反弹，走出了较好的趋势。相关企业处于历史罕见的底部区域，不管是性价比还是交易结构都很好。

（ 长按上图二维码可打开天天基金App查看相关基金。图片来源：天天基金App，截至2023/7/6，不作投资推荐。）

中信证券

看好信创产业链相关软硬件等长期发展机遇

中信证券研报表示，内部政策支持和外部不确定性持续扰动之下，信创产业发展必要性、确定性持续增强。当前信创行业有序健康发展，但市场对板块节奏判断仍相对模糊。

中信证券认为，当前投资关键在于明确信创产业发展节奏，尤其是对行业的发展阶段和该阶段的关注重点应有更清晰的认识。伴随短期信创从党政走向行业，核心产品能力重要性进一步凸显。中期来看，预计信创将成为新兴技术的坚实底座，信创与AI也终将走向融合，看好信创产业链相关软硬件等长期发展机遇。

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