中国基金报 泰勒

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大家好，又来利好了，央行刚刚发布超预期的金融数据。。。

6月，社会融资规模增量为4.22万亿元，前值1.56万亿元。

6月末社会融资规模存量为365.45万亿元，同比增长9%。

6月，人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元。

6月，人民币存款增加3.71万亿元，同比少增1.12万亿元。

6月末，广义货币(M2)余额287.3万亿元，同比增长11.3%，预估为11.2%，前值为11.6%。

狭义货币(M1)余额69.56万亿元，同比增长3.1%，增速分别比上月末和上年同期低1.6个和2.7个百分点；

上半年人民币存款增加20.1万亿元，央行数据显示，上半年人民币存款增加20.1万亿元，同比多增1.3万亿元。其中，住户存款增加11.91万亿元，非金融企业存款增加4.96万亿元，财政性存款减少125亿元，非银行业金融机构存款增加1.08万亿元。

泰勒也找来了解读。中泰证券首席分析师杨畅分析称，居民短贷与中长贷较2019年同期明显分化——点评2023年6月金融数据

6月金融数据以下特点较为明显：

第一，社融增量环比回升，符合季节性表现，但仍弱于去年同期水平。6月社融增量42200亿元（前值15556亿元），同比少增9726亿元（前值少增12859亿元），呈现出6月环比回升的季节性表现；但与2022年同期相比，社融增量的整体表现仍然偏弱；

第二，贷款总体修复，但结构分化。居民贷款与企业贷款均呈现同比多增迹象；在居民贷款中，短贷与中长贷均同比多增，有意思的是，与2019年6月相比，短贷多增2247亿元，中长贷少增228亿元，出现分化明显；由于短贷一般与消费相关，中长贷一般与购房相关，短贷与中长贷的分化也显示居民贷款意图的变化。企业短贷与中长贷同比多增，但多增幅度是自2022年2月以来低位，呈现出低位波动的特征。

第三，M2同比增速继续回落。6月M2同比增长11.3%，较上月继续回落0.3个百分点，但社融与M2的增速差值，扩大为1.98个百分点，结束前期连续5个月的收窄态势，反映出供需缺口有所加大。同时，M2与PPI的差值扩大到16.7个百分点，较上月提高0.5个百分点，也指向超额流动性仍然宽松。

第四，存款总体增速回落，但分化明显。财政存款减少10496亿元（前值新增2369亿元），同比少增6129亿元（前值少增3223亿元），连续2个月同比少增；企业存款同比少增8709亿元（前值少增12393亿元），连续4个月同比少增；但居民存款同比多增1997亿元（前值少增2029亿元），结束前期2个月的同比少增。

消息出来之后，A50拉升，估计周三A股又稳了。

2023年上半年金融统计数据报告

一、广义货币增长11.3%

6月末，广义货币(M2)余额287.3万亿元，同比增长11.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和0.1个百分点；狭义货币(M1)余额69.56万亿元，同比增长3.1%，增速分别比上月末和上年同期低1.6个和2.7个百分点；流通中货币(M0)余额10.54万亿元，同比增长9.8%。上半年净投放现金789亿元。

二、上半年人民币贷款增加15.73万亿元

6月末，本外币贷款余额235.73万亿元，同比增长10.6%。月末人民币贷款余额230.58万亿元，同比增长11.3%，增速比上月末低0.1个百分点，与上年同期持平。

上半年人民币贷款增加15.73万亿元，同比多增2.02万亿元。分部门看，住户贷款增加2.8万亿元，其中，短期贷款增加1.33万亿元，中长期贷款增加1.46万亿元；企（事）业单位贷款增加12.81万亿元，其中，短期贷款增加3.84万亿元，中长期贷款增加9.71万亿元，票据融资减少8924亿元；非银行业金融机构贷款减少15亿元。6月份，人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元。

6月末，外币贷款余额7129亿美元，同比下降20.1%。上半年外币贷款减少287亿美元，同比多减86亿美元。6月份，外币贷款减少86亿美元，同比少减87亿美元。

三、上半年人民币存款增加20.1万亿元

6月末，本外币存款余额284.67万亿元，同比增长10.5%。月末人民币存款余额278.62万亿元，同比增长11%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高0.2个百分点。

上半年人民币存款增加20.1万亿元，同比多增1.3万亿元。其中，住户存款增加11.91万亿元，非金融企业存款增加4.96万亿元，财政性存款减少125亿元，非银行业金融机构存款增加1.08万亿元。6月份，人民币存款增加3.71万亿元，同比少增1.12万亿元。

6月末，外币存款余额8374亿美元，同比下降15.1%。上半年外币存款减少166亿美元，同比多减63亿美元。6月份，外币存款减少144亿美元，同比多减166亿美元。

四、6月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.57%，质押式债券回购月加权平均利率为1.67%

上半年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交1014.23万亿元，日均成交8.25万亿元，日均成交同比增长22.4%。其中，同业拆借日均成交同比增长9.2%，现券日均成交同比增长14.6%，质押式回购日均成交同比增长25.5%。

6月份同业拆借加权平均利率为1.57%，分别比上月和上年同期高0.07个和0.01个百分点；质押式回购加权平均利率为1.67%，分别比上月和上年同期高0.12个和0.1个百分点。

五、国家外汇储备余额3.19万亿美元

6月末，国家外汇储备余额为3.19万亿美元。6月末，人民币汇率为1美元兑7.2258元人民币。

六、上半年经常项下跨境人民币结算金额为6.3万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为3.53万亿元

上半年，经常项下跨境人民币结算金额为6.3万亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为4.84万亿元、1.46万亿元；直接投资跨境人民币结算金额为3.53万亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为1.19万亿元、2.34万亿元。

2023年上半年社会融资规模增量统计数据报告

初步统计，2023年上半年社会融资规模增量累计为21.55万亿元，比上年同期多4754亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加15.6万亿元，同比多增1.99万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少242亿元，同比多减700亿元；委托贷款增加743亿元，同比多增797亿元；信托贷款增加228亿元，同比多增3980亿元；未贴现的银行承兑汇票增加852亿元，同比多增2619亿元；企业债券净融资1.17万亿元，同比少7883亿元；政府债券净融资3.38万亿元，同比少1.27万亿元；非金融企业境内股票融资4596亿元，同比少432亿元。6月份,社会融资规模增量为4.22万亿元，比上月多2.67万亿元，比上年同期少9859亿元。

从结构看，上半年对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的72.4%，同比高7.8个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币占比-0.1%，同比低0.3个百分点；委托贷款占比0.3%，同比高0.3个百分点；信托贷款占比0.1%，同比高1.9个百分点；未贴现的银行承兑汇票占比0.4%，同比高1.2个百分点；企业债券占比5.4%，同比低3.9个百分点；政府债券占比15.7%，同比低6.4个百分点；非金融企业境内股票融资占比2.1%，同比低0.3个百分点。

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