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越南纺织出口崩了。
出口订单骤降80%以上,境内4.29万家纺织厂停工,大量的越南工人失业。这也就算了,越南的中产也很惨。因房地产爆雷,1200多个楼盘烂尾,房价暴跌37%,大量的越南中产因房地产泡沫被戳破,而损失惨重。唯一亮眼的就是越南的股市了。
越南股市胡志明指数持续走高,再次创造10个月以来历史新高。可是,缺乏实体经济的支撑,越南股市的繁荣也终将是虚假的泡沫。在队长看来,越南股市很可能迈入越南房地产的后尘。当外资撤走,越南股市的泡沫也会轰然崩塌。
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为什么越南的外贸会崩呢?在去年的时候,美国不是还积极扶持越南制造,取代中国制造吗?难道越南制造回流中国了?
从数据来看,越南制造并没有大规模回流中国。根据海关总署统计,上半年,全国纺织服装出口1426.8亿美元,同比下滑8.3%。中国外贸的亮点在于汽车,汽车出口超越了传统的德日两大强国,首次跻身全球第一。越南没有强力的竞争替代品,不仅纺织服装出口下滑了,手机等电子产品出口也大幅下滑了。
在去年的时候,越南GDP暴增8.02%,雄踞世界第一。当时,不少中国人都很担心,越南制造会不会取代中国。可事实上,越南制造是中国制造的延伸。中越出口贸易是一荣俱荣,一损俱损。
越南的服装纺织厂、电子组装厂以及金属加工厂等,基本都是中国制造转移出去的下游产业。因美国对中国制定了歧视性关税,迫使许多中国产品贴牌越南制造,转道越南出口。这给越南经济制造出了一个虚假的繁荣。越南本地出口最大的两个产品类型,一个是石油,第二个就是农产品。
越南石油的第一大出口目标国就是中国。2019年,中国就进口了120万吨越南石油,占越南石油总出口的30%。越南每年出口石油大约能创造外汇收入21亿美元。越南农产品出口收益比石油更高,仅榴莲出口就能带来10亿美元收入。出口额超过10亿美元的越南农产品有9种,如咖啡、榴莲、大米、腰果等。
从这就能看到,越南的制造业并不发达,它主要赚取外汇的出口产业是能源矿产和蔬菜水果这类初级产品。智能手机是越南出口额最大的产品,可越南干的是组装贸易,成品出口量大,零部件的进口量也很大。这组装和转手买卖,给越南经济根本留不下多少钱,大部分钱都流入上游的中国、美国、日本以及韩国公司了。这就相当于,越南手机销售额很大,但利润没多少。
越南的第一大出口国是美国。越南制造面临的问题跟中国制造具有一定的相似度。即,以中低端制造为主的,劳动力密集型出口产业,越来越难做了。为什么会这样呢?有两个原因:
一是,全球经济有衰退的风险。越南扮演的都是生产者的角色,生产的产品要卖给美国,才能维持产业规模。要是美国人不买了,很多工厂就会停工、倒闭。要解决这个问题,就得发展内需,可越南工资太低了,消费能力有限,内需根本就消化不了出口贸易的产能。一个美国人,每年买50件衣服,一个越南人可能每年只能买10件衣服。要是美国人不买越南衣服了,越南工厂里多余的40件衣服的产能,就得停工,生产了也卖不出去。
现在的情况就是,美国人的消费预期不高,觉得经济仍然有下滑的风险。美国人就节衣缩食了,不买50件衣服了,只买30件。
第二个原因就是,这剩下的30件衣服订单也不交给越南人生产了。美国搞了一个“近岸制造”战略,把一些中低端制造业大量地转移到墨西哥,墨西哥一跃成为美国的第一大贸易伙伴国。不仅是纺织服装高速增长,汽车制造、芯片制造、电子制造等,也集中爆发。
墨西哥不需要掌握核心技术,抢的就是越南的“组装饭碗”。从越南运到美国,太远了,墨西哥拥有天然的地缘优势。
这么一搞,越南的服装厂就没订单了。越是劳动密集型的,技术含量越低的,就越容易被墨西哥取代。
为什么中国要去做产业升级?就是这个原因。你越往产业链上游爬,那些什么印度、墨西哥、巴西、土耳其等国家,就越无法取代你。在出口贸易这块,也就出现了冰火两重天的情况。那些低端的,劳动力密集型的,叫苦连天,但那些高端的,技术含量高的,逆流而上。
这就造成了一个体感的差异。出口额不断增长,为什么很多做外贸的人却感觉过了一场寒冬?因为廉价的,劳动力密集型的,竞争力变弱了。但那些高端的机电产品,如手机、汽车、无人机等,价格贵,出口额很高,能够惠及的人却比较少。
这种温差的产生,根本在于产业的竞争格局变了。无法向上攀爬的人,很容易在逆流中被淹没。
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