继前一周A股市场证券、保险、银行等“多头反攻”行情，8月首周多元金融、券商等板块再度大涨。

(资料图)

来源：Wind

在A股行情带动下，金融主题类ETF、券商类ETF8月第一周的市场表现亦是十分亮眼，互联网金融ETF（516100）、金融科技ETF（159851）、金融科技ETF（516860）净值涨幅居前三，证券ETF建信（515560）、证券ETF华安（516200）、券商指数ETF（515850）、证券ETF基金（512900）、证券指数ETF（560090）等产品净值涨幅居前十。

而这些ETF产品在获得净值大涨的同时，也都惨遭资金“抛弃”，周内几乎都是资金净流出。高抛低入，ETF成为投资者追热点和抄底的工具。

01

173亿资金净流入

根据Wind数据，8月第一周非货币ETF基金维持近几月资金大额净流入态势，周内资金净流入共173.45亿元。

其中，周内资金净流入额排名前五的ETF产品为沪深300ETF（510300）、上证50ETF（510050）、科创50ETF（588000）、沪深300ETF易方达（510310）和沪深300ETF（159919），资金净流入额分别为97.95亿元、41.81亿元、30.79亿元、26.16亿元和16.50亿元。

不过，这些ETF产品受资金追捧的另一面，市场表现较为一般，仅科创50ETF（588000）一只产品周内涨幅超过1%，为1.39%，其余产品周内涨幅均较低，上证50ETF（510050）的净值甚至下滑了0.07%。

而与此相反的是，周内市场表现居前的几只ETF产品，则遭遇了大量资金的“抛弃”，资金净流出额最多的产品包括券商ETF（512000）、证券ETF（512880）、证券ETF基金（512900）、中证1000ETF（512100）、中证500ETF（510500），周内资金净流出额共计69.08亿元。

但在市场表现上，上述5只ETF产品周内均实现净值增长，涨幅分别为5.04%、4.52%、5.36%、0.96%和1.36%，明显优于资金净流入额排名前五ETF产品。

此外，金融科技ETF（516860）、证券ETF建信（515560）、恒生红利ETF（159726）、证券ETF华安（516200）、券商指数ETF（515850）等数十只周内净值涨幅靠前的ETF产品，资金均在净流出。

不难看出，ETF逆市抄底迹象明显，而这，也并非突发现象。

02

ETF成逆市抄底工具

放宽至今年年初以来，ETF基金市场也呈现出明显的逆市抄底特征，在股市上行期间以资金净流出为主，3月份以来股市转入震荡行情后资金流入力度反而加大。

Wind数据显示，截至8月4日收盘，年内非货币上市ETF基金资金净流入共2437.65亿元。其中，1月和2月为资金净流出，3月至7月以及8月首周期间资金持续净流入，5月净流入规模最高近800亿元。主要由于股票型ETF基金和跨境ETF基金吸引不少资金青睐，今年以来资金净流入较多。

随着日本等境外股市趋于火爆，以及港股因相对低估吸引力增加，跨境ETF基金成为今年资金追捧的第二大类ETF基金，尤其3、4月资金净流入规模较大，超过百亿。

聚焦单只ETF产品，过去7个月单月资金净流入额排名前五ETF产品中，除1月份5只产品均在当月实现较高的净值涨幅外，2月至7月大多数产品当月净值出现下跌，共22只产品占比超七成。

从份额变动上来看，截至8月4日收盘，科创50ETF（588000）、医疗ETF（512170）、医药ETF（512010）年内份额增长居前三甲，分别增长259.79亿份、237.41亿份和184.43亿份，但医疗ETF和医药ETF年内净值分别下跌15.94%和9.83%。

而份额增长居榜首、净值稍涨1.79%的科创50ETF，实则也是资金越跌越买的品种。4月下旬以来，科创50指数大跌，但今年第二季度科创50ETF份额逆市增加140.85亿，占今年上半年总增加份额的106.97%。

另外，还有恒生医疗ETF（513060）、创新药ETF（159992）、新能源ETF（516160）、生物医药ETF（159859）等不少年内净值出现较大幅度下跌的产品，份额增长量排名前列。

03

ETF高速扩容

ETF正在获得越来越多投资者的青睐。

近两年多来，白酒、消费、新能源等热门赛道相继沦陷，主动权益基金业绩大幅回撤，市场持续低迷，不断打击着投资者的信心，ETF市场表现相对较好，成为其愈发火爆的原因之一。

就今年而言，Wind数据显示，截至8月4日，ETF基金回报的算术平均值为4.76%，远高于所有公募基金回报的算术平均值0.86%。

ETF基金不以超越市场收益水平为目标，只为了取得市场平均收益水平，采取的是被动投资策略，具备交易门槛较低、分散投资风险、高透明性、交易成本低廉等优势。

随着ETF基金流动性的提高，目前包括一些主动型基金也越来越青睐通过ETF基金及时切换热点布局，规模大、流动性好的ETF基金更受机构投资者青睐。

从持有ETF基金的投资者类别来看，ETF投资者以机构投资者为主，但个人投资者持有的份额占比也在增加。据Wind数据，2022年末ETF基金的机构投资者持有份额占比60.05%，个人投资者占39.94%，个人投资者占比相比上一年同期提高了3.21个百分点。

目前，我国ETF已步入发展“快车道”，近年来ETF发行上市速度显著加快。

根据Wind数据，以认购起始日进行统计，ETF自2019年来高速扩容，尤其在2021年，全年共306只ETF发行成立，为目前最高水平。2022年受股市大幅波动影响，公募基金整体发行趋冷，新基金发行份额同比腰斩，ETF在发行总数上断崖式下跌，但发行份额仅同比降低21.74%，相对公募基金整体发行情况较优。

今年截至8月4日，新发ETF产品总数共69只，发行份额520.49亿份，整体上依旧维持在较高的扩容水平。当前还有12只已审批待发行ETF基金以及82只待审批ETF基金。

值得一提的是，当前美国的被动型基金跟主动型基金规模已不相上下，有时候还会超过主动型基金规模。这也意味着，中国的被动型基金依然还有较大的上升空间，ETF基金发展前景向好。

关键词：