这让我非常尴尬，但这也说明：

(资料图片仅供参考)

当绝大多数人越是不当回事，越是没准备，那么危机的后果可能越是石破天惊。

这几天市场的走势，也再次印证我的判断：

资本市场继续坍塌，资金出逃造成的踩踏现象还在继续，但还有不少大V在高唱“市场底”，呼吁“救市”......

这充分说明一个问题：

还没到底！

原因并不复杂，今天又有“雷”爆了。

01

中国远洋集团在最后款项期前，未能偿付区区2600万的美元债券利息，导致违约停牌。

要知道这些日子里，关于“房事”的利好，是从来没有间断过。

碧桂园作为“优等生”还是首批拿到银行授信的第一批房企，甚至碧桂园今年上半年还在参与拿地。

谁曾想.......它以最出乎人意料的方式出现了！

但事实上，关于碧桂园的要“扑街”的预兆从来就没断过，比如：

1.碧桂园在各个融资渠道火力全开，甚至拆借10%利率的短债；

2.碧桂园的财务指标持续恶化，多个项目处于延迟状态；

3.碧桂园实控人杨惠妍捐出碧桂园服务20%股权给自己家族实控的公益基金会（香港）；

这里有个小知识，杨惠妍捐出的股权是碧桂园旗下有大量现金流的物业股权。

换言之，碧桂园已经完成了优质资产的切割，为即将到来的清算做足了准备。

退一万步讲，即使碧桂园资不抵债，但这不妨碍杨惠妍一家歌照唱，舞照跳的纸醉金迷的生活。

如果再结合万达开始反腐，王建林亲自把副手送进去，以及今天大有背景的千亿房企——远洋集团官宣暴雷。

再迟钝的人也会有“风雨欲来”的感觉。

事实上，现在的房企的状态就跟三岁小孩一样，你不给我玩具（钱、政策），我就哭（死）给你看。

02.

所以，我们今天看到大V任泽平站出来呼吁“救救房地产”。

我简直要吐了。

有人还不起房贷的时候；

有人遇到烂尾还要还房贷的时候；

有人买的房产出现质量问题，大幅贬值，还要还房贷的时候......

任泽平没有呼吁国家帮帮消费者。

而碧桂园的董事长仅上周五的股息分红就能还掉2250万美元违约金还绰绰有余.......

甚至，今天“暴雷”的远洋集团，最大的股东就是中国人寿，持股29.59%，第二大股东是大家人寿，持股约29.58%。

大股东、二股东都是手里有大笔现金流的——保险公司，也选择主动暴雷。

任某某立马跑出来呼吁国家帮帮房地产。

如果这不是无知，就是无耻！

号召国家救房企，为何房企的实控人，明知亏损的情况下，还大笔分红，甚至转移优质资产，怎么不见大V站出来指责？

瘦死骆驼比马大，卖高价房富可敌国的开发商，你不去追责清算，反被让还在背房贷的人去平摊？

这简直让人愤怒。

唯一庆幸的是“市场”是相对清醒的。

所以，我们也看到资金出现“踩踏式”出逃。

当然，上天也是公平的，我们看到了任泽平连他的头发都没“保”住。

03

如果再结合7月社融，我们会观察得更为清楚：

尽管7月是居民贷款的传统“小月”，但首次出现负增长，还是让人意外。

如果我们再看细项，储蓄还在下降，唯一的亮点是：国有融资平台的融资项目大幅增加，这是啥情况？

这就是老百姓自发提前还贷，去杠杆的同时，国资在默默扛起责任，加上了杠杆。

一方面为城投债付息（7、8月为城投债还债高峰期），一方面兴建基础设施。

换言之，也就是说，放的水基本都被低息给到了国企。

这意味着：

1.“中特估“的行情还将持续；

2.非国营企业的资金成本越来越高，随着国营企业业务扩张，会给民营企业带来巨大的冲击；

3.随着民营企业的盈利水平下降，这会导致地方经济愈发依靠体制内消费带动......

发现没有，”房事“不平稳落地，资本市场大体上很难有所回暖。

04

你或许会问，为何今天”低开高走“？

事实上，这里又是一个”博弈“。

之前，两根大阳线搏的是”降印花税“、”T+0“与”降准“的政策预期。

结果，市场期待的”降印花税“”T+0“，结果只挤出来一个：

100股+1，来糊弄人。

至于期待的降准没有出现，反而等到的是降低存量房贷利率的重大利空。

同时还新增了碧桂园资不抵债、远洋集团违约的流动性风险。

期望全部落空。

那么大幅回落有问题吗？

而眼下，新的一轮“博弈”又开始了 。

一方面是明天上午会有重磅数据发布；

另一方面是领导休假回来上班的第一天，后续政策值得“押”一把。

但不得不说，这样的想法：太自我。

领导永远考虑的是：稳定。

政策第一位考虑的是现实经济因素，7月的社融数据也说明了问题：

政策会优先考虑地方债，考虑地产，考虑银行，最后才是资本市场。

但资本市场总以为会优先考虑自己，这显然是：

没有摆正自己的位置。

05

这时候再看汇率，我们会很清楚地发现：

汇率说明了眼下的真实情况。

汇率贬值的直接原因是，中美利差的进一步扩大。尤其今天离岸人民币到了7.3这个位置，即将突破去年11月的低点。

背后的原因非常清晰：

1.疲软的经济数据，让利率走弱；

2.美国国债利率持续飙升。

当然，美债这种走法，让全球资本市场都承受了巨大的流出压力，区别只是大小而已。

到底不复杂，随着美联储加息进入末期，这是可以预见的利率顶点。

全球资金都会忍不住的去赚”最后一颗铜板“。

这自然会对我们的资本市场带来巨大的压力，所以我们也看到外资，正如我们之前判断的一样，在持续不断的流出。

这时候，我们会发现：汇率下跌是一种必然。

甚至，我们可以笃定地判断，如果美债继续飙升，外资还会持续大幅流出。

毕竟，在宏观经济学里从来都认为：汇率是一种结果，而不是原因。

而这也意味着：市场短期风险并没有释放，反而还在加剧。

如果再多推演一步，汇率下跌，如果并未带来预期中的外贸的提升，反而因原材料成本的上涨，挤压了利润空间，又会发生什么？

结语

很多大v都在试图用“技巧”解决眼前的问题，却得到一支“签”的解。

尽管事实胜于雄辩，但真话总是刺耳。

我已经接受我稿件的”平庸“，如果这是坚持真实的代价，但我还是希望，你们能看到我的用心。

毕竟，真诚与真实......在越来越沉默的环境，显得荒谬。

我也希望，你们能加入我的”圈子“，让我们的关系更进一步，不要让我的行为，显得荒诞且毫无意义。

祝好，我是希望你们财富自由的谢筱白。

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